CHIFFRE D’AFFAIRES 2023 : 5,2 MDS€, EN
CROISSANCE DE +11,0% PAR RAPPORT À 2022 (CROISSANCE ORGANIQUE :
+9,5%)
UN TAUX D’OCCUPATION MOYEN 2023 EN PROGRESSION
DE +1,5 POINT PAR RAPPORT À 2022
RESTRUCTURATION FINANCIÈRE ACHEVÉE APRÈS LA
RÉALISATION DE LA TROISIÈME AUGMENTATION DE CAPITAL
PRINCIPAUX INDICATEURS FINANCIERS ESTIMÉS 2023
: EBITDAR À ENVIRON 690 M€ ET EBITDA PRÉ-IFRS 16 À ENVIRON 200
M€
Regulatory News:
A l’occasion de la publication de son chiffre d’affaires du
4ème trimestre et sur l’année 2023, ORPEA (Paris:ORP) confirme
l’accélération de sa transformation tout en confortant la dynamique
de croissance de son chiffre d’affaires pour l’exercice clos le 31
décembre 2023 (chiffres non audités), avec un taux d’occupation
moyen 2023 en progression de +1,5 points par rapport à 2022.
Le Groupe fait également un point d’étape sur la restructuration
financière et apporte des précisions relatives aux principales
informations financières communiquées au titre de 2023.
La croissance du chiffre d’affaires est demeurée solide au
4ème trimestre 2023 avec une hausse de +11,7% dont +9,7% en
organique. Sur l’exercice 2023, la progression a été de +11,0% dont
+9,5% en organique, conduisant à un chiffre d’affaires sur la
période de 5 198 millions d’euros en ligne avec le niveau attendu.
L’activité du Groupe dans sa globalité s’inscrit en progression
avec un taux d’occupation moyen à 84,0% au 4ème trimestre 2023,
soit une hausse de +1,9 point par rapport au 4ème trimestre 2022,
en dépit d’une baisse de -0,9 point sur le périmètre des maisons de
retraite en France.
Concernant ses comptes consolidés à fin 2023, dont la
publication interviendra courant mai 2024 au plus tard, ORPEA (« La
Société ») souhaite rappeler et préciser les principales
estimations présentées le 18 janvier dernier lors de la mise à
disposition du Troisième Amendement au Document d’enregistrement
universel 2022 (lien) :
- l’EBITDAR devrait s’établir à environ 690 millions d’euros
(inchangé) ;
- l’EBITDA pré-IFRS 16 devrait s’établir à environ 200
millions d’euros (soit un décalage d’environ -5% par rapport à
l’estimation publiée le 18 janvier 2024) ;
- plusieurs éléments sont susceptibles d’avoir un impact
substantiel (sans impact sur la trésorerie) sur les comptes
consolidés au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023:
- une écriture comptable consécutive aux opérations en capital
liées à la restructuration financière, conduisant à un impact
positif de 2,7 milliards d’euros sur le résultat net ;
- des dépréciations d’actifs pour un montant d’environ 0,4
milliard d’euros, dans le cadre des tests de valeur effectués au
titre de la norme IAS 36.
- Evolution du chiffre d’affaires du
4ème trimestre et de l’ensemble de l’exercice 2023
en M€ (non audité)
Trimestriel
12 mois (31 décembre)
T4 2022
T4 2023
Var.
dont organique1
2022
2023
Var.
dont organique1
publiée
publiée
France Benelux UK Irlande
715
788
10,2%
7,2%
2 802
3 037
8,4%
6,2%
Europe centrale
312
348
11,5%
10,9%
1 197
1 352
12,9%
12,2%
Europe de l’Est
113
132
17,4%
16,9%
435
515
18,4%
18,8%
Péninsule Ibérique et Latam
63
75
17,9%
18,6%
242
286
18,2%
18,3%
Autres pays
1
2
ns
ns
4
7
ns
ns
Chiffre d’affaires total
1 205
1 346
11,7%
9,7%
4 681
5 198
11,0%
9,5%
1 La croissance organique du chiffre d’affaires du Groupe
intègre : 1. La variation du chiffre d’affaires (N vs N-1) des
établissements existants consécutive à l’évolution de leurs taux
d’occupation et des prix de journée ; 2. La variation du chiffre
d’affaires (N vs N-1) des établissements restructurés ou dont les
capacités ont été augmentées en N ou en N-1 ; 3. Le chiffre
d’affaires réalisé en N par les établissements créés en N ou en N-1
; et 4. La variation du chiffre d’affaires des établissements
récemment acquis sur une période équivalente en N à la période de
consolidation en N-1.
Composition des zones géographiques : Europe centrale
(Allemagne, Italie, Suisse), Europe de l’Est (Autriche, Pologne,
République Tchèque, Slovénie, Lettonie, Croatie), Péninsule
Ibérique et Latam (Espagne, Portugal, Brésil, Uruguay, Mexique,
Chili), Autres pays (Chine, Emirats Arabes Unis).
Le chiffre d’affaires du Groupe au 4ème trimestre 2023
s’élève à 1 346 millions d’euros (chiffre non audité), en
progression de +11,7% dont +9,7% de croissance organique.
L’activité du Groupe s’inscrit en progression avec un taux
d’occupation moyen à 84,0% sur le 4ème trimestre 2023, soit une
hausse de +1,9 point par rapport au 4ème trimestre 2022.
Sur la zone France Benelux UK Irlande, la progression du
chiffre d’affaires s’établit à +10,2% (dont +7,2% en organique). La
croissance organique résulte essentiellement de la contribution des
ouvertures réalisées sur la zone (Pays-Bas) et d’une augmentation
du taux d’occupation en Irlande. La zone bénéficie d’autre part de
l’entrée dans le périmètre de consolidation d’établissements en
Belgique.
En France l’activité des cliniques de Soins Médicaux et de
Réadaptation (SMR) et de santé mentale est en croissance, avec un
taux d’occupation supérieur à 90%, confirmant la diversité des
savoir-faire développés au sein des établissements. Concernant les
maisons de retraite, le taux d’occupation moyen est de 84,0% sur le
4ème trimestre 2023, en baisse de -0,9 point par rapport à la même
période en 2022.
Le chiffre d’affaires de la zone Europe centrale est en
croissance de +11,5% (dont +10,9% en organique), bénéficiant
notamment d’évolutions tarifaires favorables en Allemagne et d’une
augmentation du taux d’occupation moyen sur la zone.
En Europe de l’Est, le chiffre d’affaires s’inscrit en
croissance de +17,4% (principalement de nature organique), en
raison de l’augmentation continue du niveau d’activité des
établissements ouverts sur les différents pays de la zone.
Enfin, le chiffre d’affaires de la zone Péninsule
Ibérique et Latam affiche une croissance de
+17,9%, essentiellement organique. La croissance de l’activité est
particulièrement soutenue en Espagne, principal pays
contributeur de la zone grâce à une progression des taux
d’occupation, du nombre de lits et des prix moyens.
Sur l’ensemble de l’exercice 2023, le chiffre d’affaires
consolidé s’élève à 5 198 millions d’euros (chiffre non audité),
soit une hausse de +11,0% dont +9,5% en organique.
Ainsi, malgré un chiffre d’affaires en France dont la croissance
est impactée par la situation des maisons de retraite (taux
d’occupation moyen 2023 : 83,6%, en retrait de -2 points par
rapport à 2022), le Groupe bénéficie de sa diversité géographique
avec une activité à l’international caractérisée par des taux de
croissance élevés, bénéficiant à la fois de l’augmentation marquée
des taux d’occupation (près de +1,5 point au niveau Groupe sur
l’ensemble de l’exercice 2023) et d’effets prix favorables.
Synthèse de l’évolution des taux
d’occupation (sur le trimestre et sur l’ensemble de
l’exercice)
Taux d'occupation moyen (données non
auditées)
Trimestriel
12 mois
T4 2022
T4 2023
Var.
2022
2023
Var.
France Benelux UK Irlande
83,4%
84,3%
+0,9 pt
83,6%
83,4%
-0,2 pt
Europe centrale
79,1%
82,5%
+3,4 pts
79,1%
81,9%
+2,7 pts
Europe de l’Est
82,9%
86,8%
+3,9 pts
81,9%
85,6%
+3,8 pts
Péninsule Ibérique et Latam
82,2%
85,9%
+3,6 pts
78,0%
83,6%
+5,6 pts
Autres pays
ns
ns
ns
ns
ns
ns
Total groupe
82,1%
84,0%
+1,9 pt
81,6%
83,1%
+1,5 pt
- Point sur la restructuration
financière
A la suite de l’Augmentation de Capital avec Maintien du DPS de
390 millions d’euros dont le règlement-livraison est intervenu en
date du 15 février, la Société rappelle qu’il sera procédé , du 20
février 2024 au 21 mars 2024, à un regroupement des Actions
composant le capital de la Société de telle sorte que 1 000 Actions
existantes d’une valeur nominale de 0,01 € chacune seront échangées
contre une (1) Action nouvelle d’une valeur nominale de 10 €
chacune (le « Regroupement d’Actions »), ayant fait l’objet d’une
résolution approuvée par l’assemblée générale annuelle des
actionnaires de la Société qui s’est réunie le 22 décembre 2023.
Les modalités détaillées du Regroupement d’Actions et son
calendrier prévisionnel ont été précisées dans un communiqué de
presse que la Société a publié le 5 février 2024 (lien).
- Comptes consolidés au 31 décembre 2023
: estimations d’EBITDAR, d’EBITDA pré-IFRS 16 et principaux
éléments susceptibles d’avoir un impact
significatif
La Société estime à date que l’EBITDAR et l’EBITDA pré-IFRS 16
au titre de l’exercice 2023 devraient s’établir respectivement à
environ 690 millions d’euros et à environ 200 millions d’euros,
soit un décalage inférieur à 5% par rapport à l’estimation, de cet
indicateur de gestion communiquée le 18 janvier dernier.
Par ailleurs la Société rappelle ci-dessous les éléments
susceptibles d’avoir un impact substantiel sur le compte de
résultat consolidé au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023,
dont la publication est prévue courant mai 2024 au plus tard :
- une écriture comptable (sans impact sur la trésorerie) au titre
des opérations de la restructuration financière réalisées en 2023,
et plus spécifiquement de la conversion en capital des Dettes Non
Sécurisées d’ORPEA S.A. : en effet, conformément aux dispositions
de la norme IFRS 9 (interprétation IFRIC 19), le Groupe constatera
un impact positif (sans effet sur la trésorerie) sur le résultat
net du Groupe d’environ 2,7 milliards d’euros, correspondant
principalement à l’écart entre :
- d’une part, la valeur comptable des Dettes Non Sécurisées
d’ORPEA S.A. remboursées et/ou apurées (soit près de 3,9 milliards
d’euros) à la date de règlement-livraison de l’Augmentation de
Capital d’Apurement le 4 décembre 2023; et
- d’autre part, la valeur reçue en contrepartie en numéraire (72
millions d’euros) et sous forme d’actions nouvelles émises lors de
l’Augmentation de Capital d’Apurement (cette contrepartie
représentant une juste valeur d’environ 964 millions d’euros sur la
base d’un cours de clôture de l’action de 0,0152 euro le 4 décembre
2023, date du règlement-livraison de l’Augmentation de Capital
d’Apurement),
net des dépenses diverses liées à la restructuration financière
encourues au cours de l’année 2023 et/ou provisionnées au 31
décembre 2023 (environ 120 millions d’euros) ;
- un impact négatif sur le résultat net (sans effet sur la
trésorerie) lié à des dépréciations complémentaires d’actifs
figurant au bilan au 31 décembre 2023, pour un montant d’environ
0,4 milliard d’euros, essentiellement du fait de la révision des
taux de rendement immobilier (hausse de 0,5% en moyenne), des coûts
moyens pondérés du capital dans certains pays, et des plans
d’affaires par établissement dans le cadre des tests de valeur
effectués au titre de la norme IAS 36.
- Trésorerie et dette financière au 31
décembre 2023 (données non audités)
La position de trésorerie au 31 décembre 2023 est estimée à
environ 645 millions d’euros (chiffre non audité), soit un niveau
conforme à celui prévu dans le cadre du Plan d’Affaires tel que mis
à jour dans le Premier Amendement au Document d’enregistrement
universel 2022. La dette financière brute (hors IFRS 16 et hors
IFRS 5) à fin décembre 2023 est estimée quant à elle à 5,3
milliards d’euros (chiffre non audité).
Au 31 janvier 2024, le niveau de liquidité du Groupe s’établit à
environ 935 millions d’euros, en ce compris une ligne de crédit non
utilisée à hauteur de 400 millions d’euros au titre du contrat de
Financement Complémentaire mis en œuvre dans le cadre de la
procédure de sauvegarde accélérée avec ses principaux partenaires
bancaires.
Conformément au calendrier, la Société a perçu, en date du 15
février 2024, le produit net de la troisième et dernière
augmentation de capital prévue dans le cadre du plan de sauvegarde
accélérée.
AVERTISSEMENT
Le présent document contient des informations de nature
prévisionnelle auxquelles sont associés des risques et des
incertitudes, y compris les informations incluses ou incorporées
par référence, concernant la croissance et la rentabilité du Groupe
dans le futur qui peuvent impliquer que les résultats attendus
diffèrent significativement de ceux indiqués dans les informations
de nature prévisionnelle. Ces risques et incertitudes sont liés à
des facteurs que la Société ne peut ni contrôler, ni estimer de
façon précise, tels que les conditions de marché futures. Les
informations de nature prévisionnelle contenues dans ce document
constituent des anticipations sur une situation future et doivent
être considérées comme telles. La suite des évènements ou les
résultats réels peuvent différer de ceux qui sont décrits dans ce
document en raison d’un certain nombre de risques ou d’incertitudes
décrits au Chapitre 2 du Document d’enregistrement universel 2022
en date du 7 juin 2023, tels qu’amendés au Chapitre 2 des premier,
deuxième et troisième amendements au Document d’enregistrement
universel 2022 de la Société en date des 10 novembre 2023, 5
décembre 2023 et 17 janvier 2024 disponibles sur le site Internet
de la Société et celui de l'AMF (www.amf-france.org).
À propos d’ORPEA
ORPEA est un acteur mondial de référence, expert de
l’accompagnement de toutes les fragilités. L’activité du Groupe se
déploie dans 20 pays et couvre trois métiers que sont les prises en
charge du grand âge (maisons de retraite médicalisées, résidences
services, soins et services à domicile), les soins Médicaux et de
Réadaptation et les soins de Santé Mentale (cliniques
spécialisées). Il compte plus de 76 000 collaborateurs et accueille
chaque année plus de 267 000 patients et résidents.
https://www.orpea-group.com/
Depuis décembre 2023, le Groupe ORPEA est détenu à 50,2 % par la
Caisse des Dépôts, CNP Assurances, MAIF et MACSF Epargne
Retraite
ORPEA est cotée sur Euronext Paris (ISIN : FR0000184798) et
membre des indices SBF 120 et CAC Mid 60.
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