La poursuite de la dynamique mondiale, partiellement atténuée
par la performance aux États-Unis, a généré une croissance des
produits et des bénéfices à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette
AB InBev (Brussel:ABI) (BMV:ANB) (JSE:ANH) (NYSE:BUD):
Ce communiqué de presse contient des éléments
multimédias. Voir le communiqué complet ici :
https://www.businesswire.com/news/home/20231030527746/fr/
ABI Strategic Priorities (Graphic:
Business Wire)
Information réglementée et privilégiée1
« La force de notre empreinte mondiale a assuré un nouveau
trimestre de croissance des produits et des bénéfices. Les produits
ont augmenté de 5.0%, avec une hausse de l’EBITDA de 4.1%. Nous
continuons d’investir dans nos priorités stratégiques à long terme.
» – Michel Doukeris, CEO d’AB InBev
Produits totaux
+5.0%
Les produits ont augmenté de 5.0% au 3T23
avec une hausse des produits par hl de 9.0%, et de 8.3% durant les
9M23, avec une hausse des produits par hl de 10.1%.
15.1% d’augmentation des produits
combinés de nos marques mondiales, Budweiser, Stella Artois, Corona
et Michelob Ultra, en dehors de leurs marchés domestiques
respectifs au 3T23, et 16.2% pour les 9M23.
Environ 66% de nos produits
réalisés via les plateformes numériques B2B, la base d’utilisateurs
actifs mensuels de BEES atteignant 3.4 millions d’utilisateurs.
Plus de 125 millions d’USD de
produits générés par notre écosystème direct-to-consumer.
Volumes totaux
-3.4%
Au 3T23, les volumes totaux ont diminué de
3.4%, les volumes de nos propres bières marquant un recul de 4.0%
et les volumes non-bières, une hausse de 1.4%. Aux 9M23, les
volumes totaux ont diminué de 1.4%, les volumes de nos propres
bières marquant un recul de 1.9% et les volumes non-bières, une
hausse de 1.8%.
EBITDA normalisé
+4.1%
Au 3T23, l’EBITDA normalisé a augmenté de
4.1% à 5 431 millions d’USD, et la marge EBITDA normalisée a perdu
29 points de base à 34.9%. Aux 9M23, l’EBITDA normalisé a augmenté
de 7.3% à 15 099 millions d’USD, et la marge EBITDA normalisée a
perdu 31 points de base à 33.6%. Les chiffres de l’EBITDA normalisé
des 9M22 tiennent compte d’un impact de 201 millions d’USD de
crédits d'impôt au Brésil.
Bénéfice sous-jacent
1 735 millions d’USD
Le bénéfice sous-jacent (bénéfice
attribuable aux porteurs des capitaux propres d’AB InBev hors
éléments non sous-jacents et impact de l’hyperinflation) était de 1
735 millions d’USD au 3T23 par rapport à 1 682 millions d’USD au
3T22, et de 4 497 millions d’USD aux 9M23 par rapport à 4 354
millions d’USD aux 9M22.
BPA sous-jacent
0.86 USD
Le BPA sous-jacent était de 0.86 USD au
3T23, en hausse par rapport à 0.84 USD au 3T22, et de 2.23 USD aux
9M23, en hausse par rapport à 2.16 USD aux 9M22.
Allocation de capital
Remboursement de la dette à hauteur de 3
milliards d’USD
Programme de rachat d’actions de 1
milliard d’USD
La société a approuvé une offre de rachat
en numéraire des obligations en circulation pour un prix de rachat
total jusqu’à 3 milliards d’USD et le Conseil d’Administration d’AB
InBev a approuvé un programme de rachat d'actions d'un montant de 1
milliard d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains mois.
Pour plus de détails, veuillez consulter la section Événements
Récents en page 15.
1L'information ci-jointe constitue une
information privilégiée au sens du Règlement (UE) N° 596/2014 du
Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de
marché, et une information réglementée au sens de l'arrêté royal
belge du 14 novembre 2007 relatif aux obligations des émetteurs
d'instruments financiers admis à la négociation sur un marché
réglementé. Pour consulter les mentions légales importantes et les
notes sur la base de préparation, veuillez-vous référer à la page
16.
Commentaires de la
direction
La poursuite de la dynamique mondiale, partiellement atténuée
par la performance aux États-Unis, a généré une croissance des
produits et des bénéfices à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette
Nous avons réalisé une hausse des produits de 5.0%, avec une
croissance des produits sur environ 80% de nos marchés, stimulée
par une augmentation des produits par hl de 9.0% résultant
d’actions de tarification, de la premiumisation continue et
d’autres initiatives de gestion des produits. Les volumes ont
reculé de 3.4%, la croissance dans nos régions Amériques du centre,
Afrique et Asie-Pacifique étant principalement atténuée par la
performance aux États-Unis et un secteur faible en Europe. L’EBITDA
a augmenté de 4.1% avec une réduction de la marge de 29 points de
base, une gestion disciplinée des frais généraux et une affectation
efficace des ressources ayant permis une hausse des investissements
dans la vente et le marketing et a compensé en partie les coûts
défavorables attendus des matières premières. Le BPA sous-jacent
était de 0.86 USD.
Progression de nos priorités stratégiques
Nous poursuivons la mise en œuvre de trois piliers stratégiques
clés et les investissements dans ceux-ci afin de réaliser une
croissance constante et d’assurer une création de valeur à long
terme.
Mener et développer la catégorie :
Au cours de ce trimestre, nous avons réalisé une hausse des
produits sur environ 80% de nos marchés.
Digitaliser et monétiser notre écosystème :
BEES a réalisé environ 10.4 milliards d’USD en valeur brute des
marchandises, une hausse de 27% par rapport au 3T22, 66% de nos
produits étant générés par nos canaux numériques B2B. BEES
Marketplace est opérationnelle sur 15 marchés et a généré environ
1.7 milliards d’USD en valeur brute des marchandises annualisée, et
parmi les consommateurs de BEES, 65% sont également acheteurs
Marketplace.
Optimiser nos activités :
Nous continuons à nous concentrer sur le désendettement et avons
approuvé une offre de rachat en numéraire des obligations en
circulation pour un prix de rachat total jusqu’à 3 milliards d’USD.
En outre, dans le cadre de notre objectif de maximiser la création
de valeur, le Conseil d'Administration d'AB InBev a approuvé un
programme de rachat d'actions d'un montant de 1 milliard d’USD qui
sera exécuté au cours des 12 prochains mois.
Mener et développer la catégorie
Poussés par notre portefeuille de méga-marques, nous utilisons
les cinq leviers éprouvés et évolutifs pour favoriser l’expansion
de catégorie :
- Participation à la catégorie : Au 3T23, le
pourcentage de consommateurs effectuant des achats dans notre
portefeuille de marques a augmenté ou est resté stable sur la
majorité de nos marchés, selon nos estimations. Les hausses de
participation au cours de ce trimestre sont surtout attribuables
aux consommatrices sur les marchés clés en Afrique et en
Europe.
- Supériorité core : Au 3T23, notre portefeuille
mainstream a réalisé une hausse à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette, la hausse à deux chiffres en Afrique du Sud, en
Colombie et en République dominicaine étant partiellement atténuée
par la baisse des produits de Bud Light aux États-Unis. Nos marques
mainstream ont gagné ou maintenu leur part de segment sur la
majorité de nos marchés clés, selon nos estimations.
- Développement des occasions : Notre portefeuille mondial
de bières sans alcool a enregistré une hausse des produits de plus
de 10% au cours de ce trimestre, notre performance ayant été
stimulée par Budweiser Zero au Brésil et par la croissance de
Corona Cero au Canada, au Mexique et en Europe. En tirant parti de
nos produits numériques direct-to-consumer, nous développons de
nouvelles connaissances sur les consommateurs et de nouvelles
occasions de consommation. Par exemple, en Amérique latine, Zé
Delivery et TaDa favorisent une hausse de la consommation à
domicile de packs de bouteilles en verre consignées en augmentant
la disponibilité et la commodité.
- Premiumisation : Notre portefeuille de bières above core
a généré une hausse des produits à un chiffre dans le haut de la
fourchette au 3T23, stimulée par nos marques mondiales qui ont
généré des produits de 15.1% en dehors de leurs marchés
domestiques. Corona a réalisé une hausse des produits de 18.8%,
tandis que Budweiser affiche une croissance de 11.8%, Stella Artois
de 20.3% et Michelob Ultra de 11.5%.
- Beyond Beer : Notre activité mondiale Beyond Beer a
généré environ 385 millions d’USD de produits au cours du trimestre
et a enregistré une hausse à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette par rapport au 3T22, la croissance mondiale ayant été
partiellement atténuée par un secteur faible des seltzer à base de
malt aux États-Unis. La croissance mondiale a été principalement
stimulée par l’expansion de Flying Fish en Afrique et du
portefeuille Vicky au Mexique.
Digitaliser et monétiser notre écosystème
- Digitaliser nos relations avec plus de 6 millions de clients
dans le monde : Au 30 septembre 2023, BEES est opérationnelle
sur 25 marchés, environ 66% de nos produits du 3T23 ayant été
générés à travers les plateformes numériques B2B. Au 3T23, BEES a
atteint 3.4 millions d’utilisateurs actifs mensuels et réalisé
environ 10.4 milliards d’USD en valeur brute des marchandises, soit
une croissance de 11% et 27% respectivement par rapport au 3T22.
BEES Marketplace est opérationnelle sur 15 marchés, et parmi les
consommateurs de BEES, 65% sont également acheteurs marketplace.
Marketplace a généré environ 420 millions d’USD en valeur brute des
marchandises provenant des ventes de produits tiers au cours de ce
trimestre, soit une croissance de 52% par rapport au 3T22.
- Se placer en tête des solutions DTC : Notre écosystème
omnicanal direct-to-consumer (DTC) de produits numériques et
physiques a généré plus de 390 millions d’USD de produits au 3T23.
Nos super-plateformes DTC, Zé Delivery, TaDa et PerfectDraft sont
disponibles sur 21 marchés, ont généré 16.9 millions de commandes
e-commerce et ont rapporté plus de 125 millions d’USD de produits
au cours de ce trimestre, ce qui représente une hausse de 9% par
rapport au 3T22.
Optimiser nos activités
- Maximiser la création de valeur : L'objectif de nos
priorités en matière d'allocation dynamique du capital est de
maximiser la création de valeur pour nos actionnaires. Nous
continuons à gérer de manière proactive notre portefeuille de
dettes et avons approuvé une offre de rachat en numéraire des
obligations en circulation pour un prix de rachat total jusqu’à 3
milliards d’USD. En outre, grâce à la poursuite de notre dynamique
mondiale et à la forte génération de flux de trésorerie disponible,
le Conseil d’Administration d’AB InBev a approuvé un programme de
rachat d’actions de 1 milliard d’USD qui sera exécuté au cours des
12 prochains mois. Notre BPA sous-jacent était de 0.86 d’USD ce
trimestre, soit une augmentation de 0.02 d’USD par action par
rapport au 3Q22, grâce à la croissance nominale de l'EBITDA et à
l'optimisation continue de nos coûts financiers nets. Pour plus de
détails sur l'offre de rachat en numéraire et le programme de
rachat d'actions, veuillez consulter la section Événements Récents
en page 15.
- Promouvoir nos priorités de développement durable : Nous
avons continué d’innover et de réaliser des progrès en vue de nos
objectifs de développement durable 2025 à travers des initiatives
locales clés présentant un potentiel de déploiement à l’échelle
mondiale. En matière d’action pour le climat, pour soutenir nos
efforts de Scope 3, nous avons organisé une collaboration des
fournisseurs ainsi que des événements de formation sur nos marchés
clés. En matière d’agriculture durable, nous avons accueilli plus
de 200 agriculteurs pour notre journée annuelle des producteurs aux
États-Unis afin de faire connaître les résultats de nos recherches
sur une variété d’orge et de nos tests de gestion des cultures. En
matière de gestion de l’eau, nous avons lancé un partenariat avec
WaterAid au Ghana concernant un système de distribution d’eau
fonctionnant à l’énergie solaire afin de contribuer à favoriser la
distribution d’eau propre et salubre aux communautés dans le
besoin. En matière d’emballages circulaires, nous avons continué de
déployer notre programme au Mexique visant à récupérer les
bouteilles destinées à la décharge, collectant plus de 145 millions
de bouteilles au cours du 3T23.
Créer un avenir avec plus de célébrations
Au cours des 9M23, nous avons réalisé une hausse des produits de
8.3%, avec une hausse des produits par hl de 10.1%, et une hausse
de l’EBITDA de 7.3% tout en poursuivant nos investissements à long
terme dans nos marques, notre capacité et notre transformation
numérique. La catégorie bière est importante et en pleine
croissance, et nos avantages uniques de leadership mondial, nos
vecteurs de croissance réplicables et notre rentabilité supérieure
nous placent en bonne position pour générer de la valeur pour nos
parties prenantes et réaliser notre objectif de créer un avenir
avec plus de célébrations.
Perspectives 2023
(i)
Performance générale : Nous
prévoyons une hausse de notre EBITDA conforme à nos perspectives à
moyen terme, c’est-à-dire entre 4-8%, et une croissance de nos
produits supérieure à celle de l’EBITDA grâce à une combinaison
saine des volumes et des prix. Les perspectives pour l’EX23
reflètent notre évaluation actuelle de l’inflation et du contexte
macroéconomique.
(ii)
Coûts financiers nets : Les charges
nettes d’intérêts liées aux retraites et les charges de
désactualisation devraient se situer entre 200 et 230 millions
d’USD par trimestre, en fonction de la fluctuation des devises et
des taux d’intérêt. Pour l’EX23, le coupon moyen de la dette brute
devrait se situer autour de 4%.
(iii)
Taux d’imposition effectif (TIE) :
Le TIE normalisé pour l’EX23 devrait se situer entre 27% et 29%.
Les perspectives relatives au TIE ne tiennent pas compte de
l’impact d’éventuelles modifications futures de la législation.
(iv)
Dépenses nettes d’investissement :
Les dépenses nettes d’investissement pour l’EX23 devraient se
situer entre 4.5 et 5.0 milliards d’USD.
Tableau 1. Résultats consolidés
(millions d'USD)
3T22
3T23
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
157 284
151 891
-3.4%
Nos propres bières
137 796
132 325
-4.0%
Volumes des non-bières
18 332
18 589
1.4%
Produits de tiers
1 156
977
-14.2%
Produits
15 091
15 574
5.0%
Marge brute
8 232
8 394
4.1%
Marge brute en %
54.5%
53.9%
-44 bps
EBITDA normalisé
5 313
5 431
4.1%
Marge EBITDA normalisé
35.2%
34.9%
-29 bps
EBIT normalisé
4 055
4 027
2.7%
Marge EBIT normalisé
26.9%
25.9%
-57 bps
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 433
1 472
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 682
1 735
Bénéfice par action (USD)
0.71
0.73
Bénéfice sous-jacent par action
(USD)
0.84
0.86
9M22
9M23
Croissance
interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
446 358
440 021
-1.4%
Nos propres bières
389 488
382 135
-1.9%
Volumes des non-bières
53 820
54 812
1.8%
Produits de tiers
3 050
3 075
2.4%
Produits
43 118
44 907
8.3%
Marge brute
23 475
24 190
7.2%
Marge brute en %
54.4%
53.9%
-55 bps
EBITDA normalisé
14 896
15 099
7.3%
Marge EBITDA normalisé
34.5%
33.6%
-31 bps
EBIT normalisé
11 160
11 099
6.2%
Marge EBIT normalisé
25.9%
24.7%
-48 bps
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
3 126
3 450
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
4 354
4 497
Bénéfice par action (USD)
1.55
1.71
Bénéfice sous-jacent par action
(USD)
2.16
2.23
Tableau 2. Volumes (milliers
d'hls)
3T22
Scope
Croissance
3T23
Croissance interne
interne
Volumes totaux
Volumes de nos propres
bières
Amérique du Nord
27 775
-19
-4 749
23 007
-17.1%
-17.9%
Amériques du Centre
37 314
-
617
37 931
1.7%
0.9%
Amérique du Sud
40 644
-
- 911
39 733
-2.2%
-2.6%
EMEA
23 724
49
-367
23 407
-1.5%
-1.6%
Asie-Pacifique
27 610
-
62
27 672
0.2%
0.1%
Exportations Globales et Sociétés
Holding
217
-30
-46
141
-24.4%
23.2%
AB InBev au niveau mondial
157 284
-
-5 393
151 891
-3.4%
-4.0%
9M22
Scope
Croissance
9M23
Croissance interne
interne
Volumes totaux
Volumes de nos propres
bières
Amérique du Nord
79 223
31
-8 853
70 401
-11.2%
-11.6%
Amériques du Centre
109 338
-
757
110 095
0.7%
-0.2%
Amérique du Sud
117 459
-
-1 703
115 756
-1.4%
-2.0%
EMEA
66 686
153
- 591
66 249
-0.9%
-1.1%
Asie-Pacifique
72 995
-
4 266
77 261
5.8%
5.7%
Exportations Globales et Sociétés
Holding
657
-185
-214
259
-45.2%
-48.5%
AB InBev au niveau mondial
446 358
-
-6 336
440 021
-1.4%
-1.9%
Performance des marchés
clés
États-Unis : Baisse des produits de 13.5%, impactés par la
performance des volumes
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits ont diminué de 13.5%, avec une
progression des produits par hl de 4.9% stimulée par les
initiatives de gestion des produits. Les ventes aux grossistes ont
diminué de 17.6%. Les ventes aux détaillants ont diminué de 16.6%,
principalement en raison de la baisse des volumes de Bud Light et
de l’impact de l’échelonnement des livraisons avant notre hausse
des prix en octobre de l’année dernière. L’EBITDA a baissé de
29.3%, avec environ deux tiers de cette baisse imputables à la
performance en matière de parts de marché, et le reste à la perte
de productivité, la hausse des investissements dans les ventes et
le marketing et aux mesures de soutien en faveur de nos partenaires
grossistes.
- 9M23 : Les produits ont diminué de 7.1%, avec une
croissance des produits par hl de 5.3%. Nos ventes aux grossistes
ont reculé de 11.7% et nos ventes aux détaillants ont baissé de
11.8%. L’EBITDA a diminué de 20.0%.
- Faits commerciaux marquants : Le secteur de la bière est
resté résilient au 3T23, assurant une croissance des produits de
3.3% et gagnant des parts dans les ventes totales d’alcool en
termes de valeur pour la consommation à domicile, selon Circana.
Notre part de marché totale de bière est restée stable de la
dernière semaine d’avril à fin septembre. Pour soutenir notre
stratégie à long terme, nous continuons d’investir dans nos
méga-marques, nos mesures de soutien aux grossistes et nos
partenariats clés, notamment avec la NFL et Folds of Honor, ainsi
que dans de nouvelles activations dans le football américain
universitaire et la NBA. Dans le segment Beyond Beer, notre
portefeuille de boissons spiritueuses prêtes-à-boire a continué
d’enregistrer une forte croissance à deux chiffres des volumes,
surpassant le secteur.
Mexique : Croissance à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette des produits et des bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits ont augmenté d’un chiffre dans la
moyenne de la fourchette, avec une croissance des produits par hl à
un chiffre dans le haut de la fourchette, stimulée par des
opérations de tarification et d’autres initiatives de gestion des
produits. Les volumes ont régressé d’un chiffre dans le bas de la
fourchette, légèrement en dessous d’un secteur faible après une
solide performance en termes de part de marché au 3T22. L’EBITDA a
progressé d’un chiffre dans la moyenne de la fourchette.
- 9M23 : Les produits ont augmenté de plus de 10%, les
produits par hl affichant une hausse d’un peu plus de 10% et les
volumes restant stables. L’EBITDA a augmenté d’un peu plus de
10%.
- Faits commerciaux marquants : Nos marques core ont
réalisé une hausse des produits à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette au cours de ce trimestre, et notre portefeuille above
core a continué de se surpasser, sous l’impulsion de la solide
performance de Modelo et Pacifico. Nous avons continué de faire
progresser nos initiatives numériques, notre plateforme Vendo dans
BEES permettant désormais les paiements numériques pour les
services utilitaires ainsi que les achats de données mobiles dans
plus de 90 000 points de vente et ayant généré plus de 170 000
transactions au 3T23.
Colombie : Croissance à deux chiffres des produits et des
bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits ont augmenté d’environ 15% avec une
hausse des volumes à un chiffre dans le bas de la fourchette et une
hausse des produits par hl d’un peu plus de 10% stimulées par des
opérations de tarification et d’autres initiatives de gestion des
produits. L’EBITDA a augmenté d’environ 15%.
- 9M23 : Les produits ont augmenté d’un chiffre dans le
haut de la fourchette, avec une hausse des produits par hl d’un
chiffre dans le haut de la fourchette. Les volumes sont restés
stables. L’EBITDA a augmenté de plus de 10%.
- Faits commerciaux marquants : Notre portefeuille core a
stimulé nos performances au cours de ce trimestre, réalisant une
croissance des produits d’environ 15%, Poker enregistrant une
performance particulièrement solide avec une croissance des volumes
à un chiffre dans le haut de la fourchette. Dans le segment above
core, Corona a surpassé le secteur, réalisant une hausse des
volumes d’un peu plus de 10%.
Brésil : Croissance à un chiffre dans la moyenne de la
fourchette des produits et croissance à deux chiffres des bénéfices
avec un accroissement de la marge de 628 points de base
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits ont progressé de 5.3%, les produits
par hl affichant une croissance de 5.5% stimulée par les
initiatives de gestion des produits dans un environnement
d’inflation modérée. Les volumes totaux sont restés stables et les
volumes de bières ont régressé de 1.1%, après la meilleure
performance trimestrielle en termes de volumes au 3T22. Les volumes
non-bières ont augmenté de 3.7%. L’EBITDA a augmenté de 30.5% avec
un accroissement de la marge de 628 points de base.
- 9M23 : Les volumes totaux sont restés stables, les
volumes de bière affichant une baisse de 1.0%, et les volumes
non-bières une hausse de 3.0%. Les produits et les produits par hl
ont augmenté de 9.9%. L’EBITDA a augmenté de 28.7% avec un
accroissement de la marge de 435 points de base.
- Faits commerciaux marquants : Nos marques premium et
super premium ont continué de se surpasser au cours du trimestre,
enregistrant une croissance des volumes d’un peu plus de 10%, menée
par Original, Spaten et Corona. La performance des non-bières a été
stimulée par notre portefeuille de boissons à faible teneur en
sucre et sans sucre, qui affiche une hausse des volumes de plus de
20%. BEES Marketplace a poursuivi son expansion, atteignant plus de
750 000 clients, soit une augmentation de 15% par rapport au 3T22,
et augmentant la valeur brute des marchandises de 32%. Notre
plateforme numérique DTC, Zé Delivery, a atteint 4.7 millions
d’utilisateurs actifs mensuels ce trimestre, soit une hausse de 9%
par rapport au 3T22, et a augmenté la valeur brute des marchandises
de 8%.
Europe : Croissance à un chiffre dans le bas de la fourchette
des produits et des bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits affichent une augmentation à un
chiffre dans le bas de la fourchette, avec une hausse des produits
par hl d’environ 15%, stimulée par les actions de tarification et
la poursuite de la dynamique de nos marques premium et super
premium. Les volumes ont régressé d’un chiffre dans le haut de la
fourchette, surpassant un secteur faible sur plus de 80% de nos
marchés clés, selon nos estimations. L’EBITDA a progressé d’un
chiffre dans le bas de la fourchette.
- 9M23 : Les produits ont enregistré une hausse à un
chiffre dans le haut de la fourchette, stimulée par une hausse
d’environ 15% des produits par hl. Les volumes ont diminué d’un
chiffre dans la moyenne de la fourchette. L’EBITDA a augmenté d’un
chiffre dans la moyenne de la fourchette.
- Faits commerciaux marquants : Nous continuons de
stimuler la premiumisation à travers l’Europe. Notre performance au
cours de ce trimestre a été stimulée par nos marques premium et
super premium, qui ont réalisé une hausse des produits à un chiffre
dans la moyenne de la fourchette, menée par Leffe et Stella Artois.
Notre transformation numérique en Europe progresse, BEES étant
désormais opérationnelle au Royaume-Uni, en Allemagne et dans les
îles Canaries.
Afrique du Sud : Croissance à deux chiffres des produits et à
un chiffre dans la moyenne de la fourchette des bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Les produits ont augmenté de près de 20%, avec
une croissance des produits par hl à un chiffre dans le haut de la
fourchette, stimulée par les initiatives de gestion des produits et
la premiumisation continue. Nos volumes affichent une hausse à un
chiffre dans le haut de la fourchette, surpassant le secteur selon
nos estimations, soutenue par l’échelonnement des livraisons avant
notre hausse des prix en octobre. L’EBITDA a augmenté d’un chiffre
dans la moyenne de la fourchette, la croissance des produits étant
partiellement atténuée par l’effet défavorable attendu des devises
et du coût des matières premières.
- 9M23 : Les produits ont progressé d’environ 15%, avec
une croissance des produits par hl à un chiffre dans le haut de la
fourchette et une hausse des volumes à un chiffre dans la moyenne
de la fourchette. L’EBITDA a progressé d’un chiffre dans le bas de
la fourchette.
- Faits commerciaux marquants : La dynamique de nos
activités s’est poursuivie ce trimestre, notre portefeuille gagnant
des parts de marché tant pour la consommation de bière que pour la
consommation totale d’alcool, selon nos estimations. Notre
portefeuille core a continué de surperformer, avec une croissance
des volumes à un chiffre dans le haut de la fourchette, et nos
marques mondiales ont augmenté leurs volumes de plus de 35%, sous
l’impulsion de Corona et de Stella Artois.
Chine : Croissance à un chiffre dans le haut de la fourchette
des produits et des bénéfices
- Performance opérationnelle :
- 3T23 : Nos produits ont augmenté de 7.1%, les produits
par hl augmentant de 7.3%, stimulés par la reprise de la
consommation hors domicile et la poursuite de la premiumisation.
Les volumes sont restés stables, surpassant un secteur plus faible.
L’EBITDA a augmenté de 9.6%.
- 9M23 : Les volumes ont augmenté de 5.7% et les produits
par hl de 6.4%, donnant lieu à une hausse des produits totaux de
12.5%. L’EBITDA a progressé de 14.8%.
- Faits commerciaux marquants : Nous continuons d’investir
dans notre stratégie commerciale axée sur la premiumisation,
l’expansion géographique et des canaux et la transformation
numérique. Notre performance au cours de ce trimestre a été tirée
par nos marques premium et super premium, qui affichent une
progression des volumes de plus de 10%, stimulée par la reprise de
la consommation hors domicile et l’expansion vers de nouvelles
villes. Le déploiement et l’adoption de la plateforme BEES se sont
poursuivis, BEES étant désormais présente dans plus de 230 villes,
et avec plus de 65% de nos produits ayant été générés via des
canaux numériques en septembre.
Faits marquants sur nos autres marchés
- Canada : Les produits ont reculé d’un chiffre dans le
haut de la fourchette au cours de ce trimestre, avec une croissance
des produits par hl à un chiffre dans le haut de la fourchette,
stimulée par les initiatives de gestion des produits et la
premiumisation. Les volumes ont régressé d’un peu plus de 10%,
faisant moins bien que le secteur, pourtant faible.
- Pérou : Les produits ont augmenté de plus de 10% au
cours de ce trimestre, avec une croissance des produits par hl à un
chiffre dans le haut de la fourchette menée principalement par les
initiatives de gestion des produits. Les volumes affichent une
hausse à un chiffre dans le bas de la fourchette, tirée par la
performance de notre principale marque core Pilsen Callao et notre
portefeuille non-bières.
- Équateur : Les produits ont augmenté d’un chiffre dans
la moyenne de la fourchette au cours de ce trimestre, malgré une
baisse des volumes à un chiffre dans le bas de la fourchette, le
secteur ayant été impacté par quatre jours de perte d’activité en
raison des lois interdisant la consommation d’alcool durant les
élections. Nos marques above core ont continué de tirer notre
performance, réalisant une hausse des produits à un chiffre dans le
haut de la fourchette.
- Argentine : Les produits ont enregistré une croissance
de plus de 100% sur une base interne au 3T23, stimulée par les
initiatives de gestion des produits dans un environnement hautement
inflationniste. Les volumes ont régressé d’environ 15%, la demande
globale des consommateurs ayant été impactée par les pressions
inflationnistes.
- Afrique hors Afrique du Sud : Au Nigéria, nos produits
ont progressé de plus de 30% au cours de ce trimestre, sous
l’impulsion des actions de tarification et d’autres initiatives de
gestion des produits. Les volumes de bière ont reculé de plus de
10%, en raison d’un secteur faible qui continue d’être impacté par
un contexte opérationnel difficile. Sur nos autres marchés, les
volumes ont augmenté dans l’ensemble d’un chiffre dans le haut de
la fourchette au 3T23, principalement sous l’impulsion du
Mozambique, de la Tanzanie et de l’Ouganda.
- Corée du Sud : Les produits totaux ont régressé d’un
chiffre dans le haut de la fourchette ce trimestre, une performance
inférieure à un secteur faible après une reprise post-COVID au
3T22. Les produits par hl ont diminué d’un chiffre dans le bas de
la fourchette, principalement en raison d’une hausse des accises
plus tôt cette année.
Compte de résultats
consolidé
Tableau 3. Compte de résultats
consolidé (millions d'USD)
3T22
3T23
Croissance
interne
Produits
15 091
15 574
5.0%
Coûts des ventes
-6 860
-7 180
-6.0%
Marge brute
8 232
8 394
4.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-4 347
-4 583
-6.0%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
170
217
18.8%
Bénéfice d'exploitation avant éléments
non sous-jacents
4 055
4 027
2.7%
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
-165
-352
Produits/(coûts) financiers nets
-1 313
-1 223
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
-144
84
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
81
95
Impôts sur le résultat
-688
-666
Bénéfice
1 825
1 966
Bénéfice attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
392
494
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 433
1 472
EBITDA normalisé
5 313
5 431
4.1%
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 682
1 735
9M22
9M23
Croissance
interne
Produits
43 118
44 907
8.3%
Coûts des ventes
-19 644
-20 717
-9.6%
Marge brute
23 475
24 190
7.2%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-12 963
-13 635
-8.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
648
544
23.4%
Bénéfice d'exploitation avant éléments
non sous-jacents
11 160
11 099
6.2%
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
-270
-458
Produits/(coûts) financiers nets
-3 757
-3 743
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
32
-619
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
210
201
Éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées
-1 143
-
Impôts sur le résultat
-1 933
-1 858
Bénéfice
4 299
4 621
Bénéfice attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle
1 174
1 171
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
3 126
3 450
EBITDA normalisé
14 896
15 099
7.3%
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
4 354
4 497
Nous rapportons les résultats de nos activités en Argentine en
appliquant le traitement comptable de l’hyperinflation,
conformément à l’IAS 29, suite à la catégorisation de l’Argentine
comme un pays ayant un taux d’inflation cumulé sur trois ans,
supérieur à 100%, depuis 2018. L’inflation en Argentine s’est
accélérée, entraînant un impact plus important que par le passé sur
la croissance interne des produits d’AB InBev. À titre d’exemple,
si l’on exclut entièrement les activités en Argentine, la
croissance interne des produits au 3T23 d’AB InBev s’élèverait à
1.6% par rapport aux 5.0% rapportés. Pour les 9M23, la croissance
des produits d’AB InBev s'élèverait à 4.9% par rapport aux 8.3%
rapportés.
Les autres produits/(charges) d’exploitation consolidés du 3T23
ont augmenté de 23.4%, principalement sous l’effet de la hausse des
subventions gouvernementales. Pour les 9M22, Ambev a reconnu des
produits de 201 millions d’USD dans les autres produits
d’exploitation liés aux crédits d’impôts. Le changement par rapport
à l’année précédente est présenté comme un changement dans le
périmètre et n’affecte pas les taux de croissance interne
présentés.
Éléments non sous-jacents au-dessus de l’EBIT & éléments
non sous-jacents dans le résultat des entreprises associées
Tableau 4. Eléments non sous-jacents
au-dessus de l'EBIT et éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées (millions d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Coûts liés au COVID-19
-2
-
-16
-
Restructuration
-13
-28
-63
-78
Cession d’activités et vente d’actifs (y
compris les pertes de dépréciation)
-149
-324
-143
-361
Frais juridiques
-
-
-
-19
Coûts liés à AB InBev Efes
-1
-
-48
-
Eléments non sous-jacents dans
l'EBIT
-165
-352
-270
-458
Éléments non sous-jacents dans le
résultat des entreprises associées
-
-
-1 143
-
L’EBIT ne comprend pas les éléments négatifs non sous-jacents de
352 millions d’USD du 3T23 et de 458 millions d’USD des 9M23. Au
3T23, nous avons reconnu une perte d’environ 300 millions d’USD
suite à la cession à Tilray Brands, Inc. d’un portefeuille de huit
marques de bières et boissons et d’actifs associés aux
États-Unis.
Les éléments non sous-jacents dans le résultat des entreprises
associées des 9M22 comprennent une charge de dépréciation non-cash
de 1 143 millions d’USD que l’entreprise a enregistrée sur son
investissement dans AB InBev Efes au 1T22.
Produits/(coûts) financiers nets
Tableau 5. Produits/(coûts) financiers
nets (millions d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Charges nettes d’intérêts
-826
-789
-2 509
-2 419
Charges d’intérêts nettes liées aux
pensions
-18
-22
-55
-64
Charges de désactualisation
-215
-194
-551
-579
Produits d’intérêts nets sur les crédits
d’impôts brésiliens
34
29
146
107
Autres résultats financiers
-287
-247
-788
-787
Produits/(coûts) financiers
nets
-1 313
-1 223
-3 757
-3 743
Produits/(coûts) financiers nets non sous-jacents
Tableau 6. Produits/(coûts) financiers
nets non sous-jacents (millions d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Ajustements à la valeur de marché
-144
84
152
-619
Remboursement anticipé d'obligations et
autres
-
-
-120
-
Produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents
-144
84
32
-619
Les coûts financiers nets non sous-jacents pour les 9M23
comprennent des pertes évaluées à la valeur de marché résultant des
instruments dérivés conclus pour couvrir nos programmes de paiement
fondés sur des actions et les actions émises dans le cadre des
rapprochements avec Grupo Modelo et SAB.
Le nombre d’actions incluses dans la couverture de notre
programme de paiements fondé sur des actions, l’instrument
d’actions différées et les actions restreintes ainsi que les cours
d’ouverture et de clôture des actions sont présentés dans le
tableau 7.
Tableau 7. Instruments non sous-jacents
dérivés sur fonds propres
3T22
3T23
9M22
9M23
Prix de l'action au début de la période
(Euro)
51.36
51.83
53.17
56.27
Prix de l'action à la fin de la période
(Euro)
46.75
52.51
46.75
52.51
Nombre d’instruments de fonds propres
(millions) à la fin de la période
100.5
100.5
100.5
100.5
Impôts sur le résultat
Tableau 8. Impôts sur le résultat
(millions d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Impôts sur le résultat
688
666
1 933
1 858
Taux d’impôts effectif
28.3%
26.3%
27.0%
29.6%
Taux d’impôts effectif normalisé
26.3%
25.2%
27.5%
26.5%
La baisse du TIE normalisé au 3T23 par rapport au 3T22 et la
baisse au cours des 9M23 par rapport aux 9M22 sont stimulées par le
mix pays.
Tableau 9. Bénéfice sous-jacent
attribuable aux porteurs des capitaux propres d'AB InBev (millions
d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 433
1 472
3 126
3 450
Impact net des éléments non sous-jacents
sur le résultat
274
224
1 280
973
Impacts d’hyperinflation dans le bénéfice
sous-jacent
- 26
39
- 52
74
Bénéfice sous-jacent attribuable aux
porteurs des capitaux propres d'AB InBev
1 682
1 735
4 354
4 497
Le bénéfice sous-jacent attribuable aux porteurs de capitaux
propres a été impacté positivement, au 3T22 et au cours des 9M22,
par les 21 millions d’USD et par les 172 millions d’USD
respectivement, ainsi qu’au 3T23 et au cours des 9M23, par les 18
millions d’USD et les 66 millions d’USD respectivement, après
impôts et participations ne donnant pas le contrôle, liés à des
crédits d’impôt au Brésil.
BPA de base et sous-jacent
Tableau 10. Bénéfice par action
(USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
BPA de base
0.71
0.73
1.55
1.71
Impact net des éléments non sous-jacents
sur le résultat
0.13
0.11
0.63
0.48
Impacts d'hyperinflation dans le bénéfice
par action
-0.01
0.02
-0.03
0.04
BPA sous-jacent
0.84
0.86
2.16
2.23
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
et restreintes (millions)
2 012
2 016
2 012
2 016
Tableau 11. Composantes clés du BPA
sous-jacent (USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
EBIT normalisé hors
hyperinflation
2.02
2.02
5.58
5.56
Impacts d'hyperinflation dans l'EBIT
normalisé
-0.01
-0.03
-0.03
-0.06
EBIT normalisé
2.02
2.00
5.55
5.51
Coûts financiers nets
-0.65
-0.61
-1.87
-1.86
Impôts sur le résultat
-0.36
-0.35
-1.01
-0.97
Associés et participations ne donnant pas
le contrôle
-0.15
-0.20
-0.48
-0.49
Impacts d'hyperinflation dans le bénéfice
par action
-0.01
0.02
-0.03
0.04
BPA sous-jacent
0.84
0.86
2.16
2.23
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires
et restreintes (millions)
2 012
2 016
2 012
2 016
Réconciliation entre l’EBITDA normalisé et le bénéfice
attribuable aux porteurs de capitaux propres
Tableau 12. Réconciliation de l'EBITDA
normalisé et bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres
d'AB InBev (millions d'USD)
3T22
3T23
9M22
9M23
Bénéfice attribuable aux porteurs des
capitaux propres d'AB InBev
1 433
1 472
3 126
3 450
Participations ne donnant pas le
contrôle
392
494
1 174
1 171
Bénéfice
1 825
1 966
4 299
4 621
Impôts sur le résultat
688
666
1 933
1 858
Quote-part dans le résultat des
entreprises associées
-81
-95
-210
-201
Éléments non sous-jacents dans le résultat
des entreprises associées
-
-
1 143
-
(Produits)/coûts financiers nets
1 313
1 223
3 757
3 743
(Produits)/coûts financiers nets non
sous-jacents
144
-84
-32
619
Eléments non sous-jacents au-dessus de
l'EBIT (incl. pertes de valeur)
165
352
270
458
EBIT normalisé
4 055
4 027
11 160
11 099
Amortissements et dépréciations
1 259
1 403
3 736
3 999
EBITDA normalisé
5 313
5 431
14 896
15 099
L’EBITDA normalisé et l’EBIT normalisé sont des indicateurs
utilisés par AB InBev pour démontrer les performances sous-jacentes
de la société.
L’EBITDA normalisé est calculé sans tenir compte des effets
suivants du bénéfice attribuable aux porteurs des capitaux propres
d’AB InBev : (i) participations ne donnant pas le contrôle, (ii)
impôts sur le résultat, (iii) quote-part dans le résultat des
entreprises associées, (iv) éléments non sous-jacents dans le
résultat des entreprises associées, (v) coûts ou produits
financiers nets, (vi) coûts ou produits financiers nets non
sous-jacents, (vii) éléments non sous-jacents au-dessus de l’EBIT
et (viii) amortissements et dépréciations.
L’EBITDA normalisé et l’EBIT normalisé ne sont pas des
indicateurs de comptabilité conformes aux normes comptables IFRS et
ne doivent pas être considérés comme une alternative au bénéfice
attribuable aux porteurs de capitaux propres en tant qu’indicateur
de performance opérationnelle ou comme une alternative au flux de
trésorerie en tant qu’indicateur de liquidité. Il n’existe pas de
méthode de calcul standard pour l’EBITDA normalisé et l’EBIT
normalisé, et la définition de l’EBITDA normalisé et de l’EBIT
normalisé selon AB InBev peut ne pas être comparable à celle
d’autres sociétés.
Événements récents
Annonce d’une offre de rachat en numéraire d’un montant de 3
milliards d’USD
Le 31 octobre 2023, la société a approuvé le lancement d'une
offre de rachat en numéraire des obligations en circulation pour un
prix de rachat total jusqu'à 3 milliards d’USD. Des détails
supplémentaires seront fournis dans la section des communiqués de
presse de notre site web à l'adresse
https://www.ab-inbev.com/news-media/press-releases/.
Annonce d'un programme de rachat d'actions d'un montant de 1
milliard d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains
mois
Le 30 octobre 2023, le Conseil d'Administration d'AB InBev a
approuvé un programme de rachat d'actions d'un montant de 1
milliard d’USD qui sera exécuté au cours des 12 prochains mois. Le
programme de rachat d'actions sera mis en œuvre conformément aux
meilleures pratiques du secteur et aux règles et réglementations
applicables en matière de rachat d’actions. À cette fin, un
intermédiaire financier indépendant sera désigné pour procéder au
rachat sur la base d'un mandat discrétionnaire. Le calendrier
précis du rachat d'actions dans le cadre du programme dépendra de
divers facteurs, dont les conditions du marché. Pendant la durée du
programme de rachat d'actions, la société publiera régulièrement
des communiqués de presse faisant le point sur les progrès réalisés
(le cas échéant), comme l'exige la loi. Ces informations seront
également disponibles sur les pages consacrées aux relations avec
les investisseurs de notre site web, dans la section consacrée aux
paiements (payouts) (https://www.ab-inbev.com/investors/payouts/).
Notre intention actuelle est de conserver les actions acquises en
tant qu'actions propres afin de remplir les engagements futurs de
distributions d'actions dans le cadre des plans d'actionnariat. Le
programme sera exécuté en vertu des pouvoirs conférés par
l'Assemblée Générale des Actionnaires du 28 avril 2021.
Notes
Afin de faciliter la compréhension de la performance
sous-jacente d’AB InBev, les analyses relatives à la croissance, y
compris tous les commentaires contenus dans le présent communiqué
de presse, sauf indication contraire, sont basées sur les chiffres
de croissance interne et les chiffres normalisés. En d’autres
termes, les chiffres financiers sont analysés de manière à éliminer
l’impact des écarts de conversion des activités à l’étranger et des
changements dans le périmètre. Les changements dans le périmètre
représentent l'impact des acquisitions et cessions, le lancement ou
l'arrêt d'activités ou le transfert d'activités entre segments, les
pertes et profits enregistrés au titre de réduction et les
modifications apportées aux estimations comptables d’une année à
l’autre ainsi que d’autres hypothèses que la direction ne considère
pas comme faisant partie de la performance sous-jacente de la
société. La croissance interne de nos marques mondiales, Budweiser,
Stella Artois, Corona et Michelob Ultra, exclut les exportations
vers l’Australie pour lesquelles une licence perpétuelle a été
accordée à un tiers lors de la cession des activités australiennes
en 2020. Toutes les références données par hectolitre (par hl) ne
comprennent pas les activités non-bières aux États-Unis. Chaque
fois qu’ils sont mentionnés dans le présent document, les
indicateurs de performance (EBITDA, EBIT, bénéfice, taux
d’imposition, BPA) sont rapportés sur une base « normalisée », ce
qui signifie qu’ils sont présentés avant les éléments non
sous-jacents. Les éléments non sous-jacents sont des produits ou
charges qui surviennent de manière irrégulière et ne font pas
partie des activités normales de la société. Ils sont présentés
séparément en raison de leur importance pour comprendre la
performance sous-jacente durable de la société de par leur taille
ou nature. Les indicateurs normalisés sont des indicateurs
additionnels utilisés par la direction et ne peuvent pas remplacer
les indicateurs conformes aux normes IFRS comme indicateur de la
performance de la société. Au 1er janvier 2023, les gains/(pertes)
évalué(e)s à la valeur de marché d’instruments dérivés liés à la
couverture de nos programmes de paiement fondés sur des actions
sont rapportés dans les produits/(coûts) financiers nets non
sous-jacents. La présentation 2022 a été modifiée pour se conformer
à la présentation de 2023. Nous rapportons les résultats de
l’Argentine en appliquant le traitement comptable de
l’hyperinflation depuis le 3T18. Les normes IFRS (IAS 29)
impliquent de retraiter les résultats à ce jour pour refléter
l’évolution du pouvoir d’achat général de la devise locale, en
utilisant des indices officiels avant de convertir les montants
locaux au taux de change à la clôture de la période. Ces impacts
n’ont pas été pris en compte dans le calcul interne. Aux 9M23, nous
avons rapporté un impact négatif sur le bénéfice attribuable aux
porteurs des capitaux propres d’AB InBev de 74 millions d’USD.
L’impact sur le BPA sous-jacent pour les 9M23 était de -0.04 USD.
Les valeurs indiquées dans les tableaux et les annexes peuvent ne
pas concorder à cause d'arrondis. Les BPA du 3T23 et des 9M23 sont
basés sur la moyenne pondérée de 2 016 millions d'actions, par
rapport à une moyenne pondérée de 2 012 millions d’actions au 3T22
et pour les 9M22.
Mentions légales
Le présent communiqué de presse contient des « déclarations
prévisionnelles ». Ces déclarations reposent sur les attentes et
points de vue actuels du management d’AB InBev quant aux événements
et évolutions futurs et sont naturellement soumises à des
incertitudes et des changements au gré des circonstances. Les
déclarations prévisionnelles contenues dans le présent communiqué
comprennent des déclarations qui ne sont pas relatives à des
données historiques, et sont généralement rédigées au futur ou
comprennent des mots ou expressions tels que « pourrait », «
devrait », « croire », « avoir l’intention », « s’attendre à », «
anticiper », « viser », « estimer », « probable », « prévoir » ou
d’autres mots ou expressions ayant une portée similaire. Toutes les
déclarations qui ne sont pas relatives à des données historiques
sont des déclarations prévisionnelles. Vous ne devriez pas accorder
une confiance excessive à ces déclarations prévisionnelles, qui
reflètent le point de vue actuel du management d’AB InBev, sont
soumises à de nombreux risques et incertitudes concernant AB InBev
et dépendent de nombreux facteurs, qui pour certains échappent au
contrôle d’AB InBev. Des facteurs, risques et incertitudes
importants peuvent entraîner des différences sensibles entre les
résultats réels et les résultats escomptés. Ceci inclut, entre
autres, les risques et incertitudes relatifs à AB InBev décrits au
point 3.D du rapport annuel d’AB InBev inclus dans le formulaire
20-F déposé auprès de la SEC le 17 mars 2023. Un grand nombre de
ces risques et incertitudes sont, et seront, exacerbés par toute
nouvelle dégradation de l’environnement commercial et économique
mondial, des conflits actuels entre la Russie et l’Ukraine et au
Moyen-Orient et de la pandémie de COVID-19. D’autres facteurs
inconnus ou imprévisibles peuvent entraîner des différences
sensibles entre les résultats réels et les résultats énoncés dans
les déclarations prévisionnelles. Les déclarations prévisionnelles
doivent être lues conjointement avec les autres avertissements et
mises en garde contenus dans d’autres documents, y compris le
Formulaire 20-F le plus récent d'AB InBev, les rapports inclus dans
le Formulaire 6-K, et tout autre document qu’AB InBev a rendu
public. Toute déclaration prévisionnelle contenue dans le présent
communiqué doit être lue dans son intégralité à la lumière de ces
avertissements et mises en garde, et il ne peut être garanti que
les résultats effectifs ou les évolutions attendues par AB InBev se
réaliseront ou, dans l’hypothèse où ceux-ci se réaliseraient de
manière substantielle, qu’ils auront les conséquences ou effets
attendus sur AB InBev, ses affaires ou ses opérations. AB InBev ne
s’engage pas à mettre à jour ou à réviser publiquement ces
déclarations prévisionnelles, à la lumière de nouvelles
informations, événements futurs ou autre, sauf si la loi l’exige.
Les données financières relatives au troisième trimestre 2023
(3T23) et à la période des neuf premiers mois de 2023 (9M23)
présentées aux tableaux 1 (excepté les informations relatives aux
volumes), 3 à 5, 6, 8, 9 et 12 du présent communiqué de presse sont
extraites des états financiers intermédiaires consolidés condensés
non audités du groupe arrêtés au 30 septembre 2023 et pour la
période de neuf mois close à cette date, qui ont fait l’objet d’un
examen par notre commissaire PwC Réviseurs d’Entreprises SRL / PwC
Bedrijfsrevisoren BV conformément aux normes du ‘Public Company
Accounting Oversight Board’ (États-Unis). Les données financières
présentées aux tableaux 7, 10 et 11 sont extraites des documents
comptables sous-jacents arrêtés au 30 septembre 2023 et pour la
période de neuf mois close à cette date (excepté les informations
relatives aux volumes). Les références aux contenus de nos sites
web, tels que www.ab-inbev.com ou www.bees.com, mentionnées dans le
présent communiqué, sont fournies à titre informatif et ne sont pas
intégrées par renvoi dans le présent document.
Conférence téléphonique et
webdiffusion
Conférence téléphonique et webdiffusion pour les
investisseurs le mardi 31 octobre 2023 : 14h00 Bruxelles /
13h00 Londres / 9h00 New York
Détails concernant l’inscription : Webdiffusion (mode
écoute uniquement) : AB InBev 3Q23 Results Webcast
Pour y assister par téléphone, veuillez utiliser l'un des
numéros suivants : Gratuit : 877-407-8029 Payant : 201-689-8029
À propos d’Anheuser-Busch InBev (AB InBev)
Anheuser-Bush InBev (AB InBev) est une société cotée en bourse
(Euronext : ABI) basée à Leuven, en Belgique, avec une cotation
secondaire à la Bourse du Mexique (MEXBOL : ANB) et à la Bourse
d’Afrique du Sud (JSE : ANH) et une cotation d’American Depositary
Receipts à la Bourse de New York (NYSE : BUD). En tant
qu’entreprise, nous rêvons en grand pour créer un avenir avec plus
de célébrations. Nous cherchons toujours à concevoir de nouvelles
manières de profiter pleinement des moments de la vie, de faire
progresser notre secteur et d’avoir un impact significatif dans le
monde. Nous avons à cœur de développer de grandes marques qui
résistent à l’épreuve du temps et de brasser les meilleures bières
en utilisant les ingrédients de la plus haute qualité. Notre
portefeuille diversifié de plus de 500 marques de bières comprend
les marques mondiales Budweiser®, Corona®, Stella Artois® et
Michelob Ultra® ; les marques multi-pays Beck’s®, Hoegaarden® et
Leffe® ; et des championnes locales telles que Aguila®,
Antarctica®, Bud Light®, Brahma®, Cass®, Castle®, Castle Lite®,
Cristal®, Harbin®, Jupiler®, Modelo Especial®, Quilmes®, Victoria®,
Sedrin® et Skol®. Notre héritage brassicole remonte à plus de 600
ans, traversant les continents et les générations. De nos racines
européennes ancrées dans la brasserie Den Hoorn à Leuven en
Belgique, à l’esprit innovateur de la brasserie Anheuser & Co à
St. Louis aux États-Unis, à la création de la brasserie Castle en
Afrique du Sud lors de la ruée vers l’or à Johannesburg, ou encore
à Bohemia, la première brasserie au Brésil. Géographiquement
diversifiés avec une exposition équilibrée sur les marchés
émergents et développés, nous misons sur les forces collectives
d’environ 167 000 collaborateurs basés dans près de 50 pays de par
le monde. En 2022, les produits rapportés d’AB InBev s’élevaient à
57.8 milliards d’USD (hors joint-ventures et entités
associées).
Annexe 1 : Information sectorielle
(3T)
AB InBev au niveau mondial
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
157 284
-
-
-
-5 393
151 891
-3.4%
dont volumes de nos propres
bières
137 796
17
-
-
-5 488
132 325
-4.0%
Produits
15 091
-16
-494
248
745
15 574
5.0%
Coûts des ventes
-6 860
1
257
-171
- 408
-7 180
-6.0%
Marge brute
8 232
-15
-237
77
337
8 394
4.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-4 347
-10
116
-82
-259
-4 583
-6.0%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
170
9
3
2
32
217
18.8%
EBIT normalisé
4 055
-16
-119
-3
110
4 027
2.7%
EBITDA normalisé
5 313
-6
-145
53
216
5 431
4.1%
Marge EBITDA normalisé
35.2%
34.9%
-29 bps
Amérique du Nord
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
27 775
-19
-
-
-4 749
23 007
-17.1%
Produits
4 442
-1
-15
-
-564
3 863
-12.7%
Coûts des ventes
-1 800
-
5
-
140
-1 656
7.8%
Marge brute
2 642
-1
-10
-
-424
2 207
-16.1%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 142
-2
5
-
-29
-1 168
-2.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
6
-
3
-
-10
-2
-
EBIT normalisé
1 506
-3
-2
-
-463
1 038
-30.8%
EBITDA normalisé
1 686
-3
-3
-
-449
1 231
-26.7%
Marge EBITDA normalisé
37.9%
31.9%
-608 bps
Amériques du Centre
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
37 314
-
-
-
617
37 931
1.7%
Produits
3 574
-
368
-
396
4 338
11.1%
Coûts des ventes
-1 395
-7
-134
-
-186
-1 722
-13.3%
Marge brute
2 180
-7
234
-
210
2 617
9.6%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-880
-6
-98
-
-11
-995
-1.2%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
3
8
2
-
3
16
-
EBIT normalisé
1 303
-5
137
-
203
1 637
15.6%
EBITDA normalisé
1 631
3
181
-
236
2 051
14.5%
Marge EBITDA normalisé
45.6%
47.3%
141 bps
Amérique du Sud
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
40 644
-
-
-
- 911
39 733
-2.2%
Produits
2 887
1
-688
248
658
3 106
23.4%
Coûts des ventes
-1 522
-
297
-171
-188
-1 586
-12.8%
Marge brute
1 364
1
-391
77
470
1 521
35.0%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-854
-3
185
-82
-128
-882
-15.4%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
64
5
1
2
32
105
47.5%
EBIT normalisé
574
2
-204
-3
375
744
64.7%
EBITDA normalisé
795
2
-258
53
421
1 013
54.5%
Marge EBITDA normalisé
27.5%
32.6%
674 bps
EMEA
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
23 724
49
-
-
-367
23 407
-1.5%
Produits
2 110
17
-73
-
212
2 266
9.9%
Coûts des ventes
-1 065
-10
49
-
-155
-1 181
-14.4%
Marge brute
1 045
7
-24
-
57
1 085
5.4%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-627
-12
8
-
-21
-652
-3.2%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
50
-3
-1
-
17
62
35.7%
EBIT normalisé
468
-8
-17
-
53
496
11.5%
EBITDA normalisé
744
-8
-28
-
45
752
6.1%
Marge EBITDA normalisé
35.3%
33.2%
-121 bps
Asie-Pacifique
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
27 610
-
-
-
62
27 672
0.2%
Produits
1 876
-4
-90
-
96
1 878
5.1%
Coûts des ventes
-889
-
43
-
-39
-886
-4.4%
Marge brute
987
-4
-47
56
993
5.7%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-549
2
25
-
-46
-567
-8.4%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
36
-
-2
-
1
34
2.8%
EBIT normalisé
474
-1
-24
-
12
460
2.5%
EBITDA normalisé
638
-1
-33
-
21
625
3.3%
Marge EBITDA normalisé
34.0%
33.3%
-59 bps
Exportations Globales et Sociétés
Holding
3T22
Scope
Variation des devises
Retraité pour
l’hyperinflation
Croissance interne
3T23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
217
-30
-
-
-46
141
-24.4%
Produits
202
-30
3
-
-53
122
-30.6%
Coûts des ventes
-189
19
-2
-
21
-151
12.3%
Marge brute
14
-11
1
-
-32
-28
-
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-296
11
-9
-
-26
-320
-9.2%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
12
-
-
-
-10
1
-
EBIT normalisé
-270
-
-9
-
-68
-347
-25.4%
EBITDA normalisé
-181
2
-4
-
-58
-240
-32.2%
Annexe 2 : Information sectorielle
(9M23)
AB InBev au niveau mondial
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
446 358
-
-
-6 336
440 021
-1.4%
dont volumes de nos propres
bières
389 488
46
-
-7 399
382 135
-1.9%
Produits
43 118
-56
-1 704
3 549
44 907
8.3%
Coûts des ventes
-19 644
22
776
-1 871
-20 717
-9.6%
Marge brute
23 475
-34
-929
1 678
24 190
7.2%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-12 963
-27
460
-1 104
-13 635
-8.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
648
-194
-14
104
544
23.4%
EBIT normalisé
11 160
-255
-483
677
11 099
6.2%
EBITDA normalisé
14 896
-245
-616
1 064
15 099
7.3%
Marge EBITDA normalisé
34.5%
33.6%
-31 bps
Amérique du Nord
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
79 223
31
-
-8 853
70 401
-11.2%
Produits
12 634
1
-82
-765
11 789
-6.1%
Coûts des ventes
-5 149
-3
28
48
-5 076
0.9%
Marge brute
7 486
-2
-54
-717
6 713
-9.6%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-3 421
-30
30
-100
-3 521
-2.9%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
34
-
3
-20
16
-
EBIT normalisé
4 098
-32
-21
-837
3 209
-20.6%
EBITDA normalisé
4 660
-32
-25
-834
3 769
-18.0%
Marge EBITDA normalisé
36.9%
32.0%
-466 bps
Amériques du Centre
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
109 338
-
-
757
110 095
0.7%
Produits
10 267
-
540
1 103
11 911
10.7%
Coûts des ventes
-4 020
-6
-192
-430
-4 648
-10.7%
Marge brute
6 248
-6
348
673
7 263
10.8%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-2 511
-18
-151
-177
-2 858
-7.0%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
-9
9
2
22
24
-
EBIT normalisé
3 728
-15
199
518
4 429
13.9%
EBITDA normalisé
4 691
-7
270
591
5 545
12.6%
Marge EBITDA normalisé
45.7%
46.6%
78 bps
Amérique du Sud
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
117 459
-
-
-1 703
115 756
-1.4%
Produits
8 220
1
-1 403
2 138
8 956
26.4%
Coûts des ventes
-4 315
-
531
-750
-4 535
-17.6%
Marge brute
3 905
1
-872
1 388
4 421
36.0%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-2 463
-16
383
-590
-2 686
-24.1%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
376
-196
-10
105
276
58.9%
EBIT normalisé
1 818
-211
-499
904
2 011
56.7%
EBITDA normalisé
2 461
-211
-614
1 143
2 779
51.7%
Marge EBITDA normalisé
29.9%
31.0%
539 bps
EMEA
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
66 686
153
-
- 591
66 249
-0.9%
Produits
6 050
55
-409
641
6 337
10.5%
Coûts des ventes
-3 066
-30
240
-536
-3 392
-17.3%
Marge brute
2 984
25
-169
105
2 945
3.5%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 968
-43
102
-50
-1 959
-2.5%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
138
-7
-4
18
145
14.0%
EBIT normalisé
1 154
-24
-71
73
1 131
6.5%
EBITDA normalisé
1 936
-24
-126
107
1 894
5.6%
Marge EBITDA normalisé
32.0%
29.9%
-138 bps
Asie-Pacifique
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
72 995
-
-
4 266
77 261
5.8%
Produits
5 347
-10
-351
571
5 557
10.7%
Coûts des ventes
-2 544
-
167
-258
-2 635
-10.1%
Marge brute
2 803
-10
-184
313
2 921
11.2%
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 548
6
98
-156
-1 600
-10.1%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
103
-
-6
-9
87
-9.2%
EBIT normalisé
1 358
-5
-92
148
1 408
10.9%
EBITDA normalisé
1 870
-5
-124
157
1 897
8.4%
Marge EBITDA normalisé
35.0%
34.1%
-73 bps
Exportations Globales et Sociétés
Holding
9M22
Scope
Variation des devises
Croissance interne
9M23
Croissance interne
Volumes totaux (milliers d'hls)
657
-185
-
-214
259
-45.2%
Produits
601
-104
-
-139
358
-28.0%
Coûts des ventes
-551
61
2
56
-431
11.4%
Marge brute
50
-42
2
-84
-73
-
Frais de vente, dépenses administratives
et autres frais généraux
-1 052
75
-2
-32
-1 012
-3.3%
Autres produits/(charges)
d'exploitation
7
-
1
-12
-4
-
EBIT normalisé
-995
33
1
-128
-1 089
-13.3%
EBITDA normalisé
-722
34
3
-101
-786
-14.7%
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Maria Glukhova Tél. : +32 16 276 888 E-mail :
maria.glukhova@ab-inbev.com
Cyrus Nentin Tél. : +1 646 746 9673 E-mail :
cyrus.nentin@ab-inbev.com
Médias Fallon Buckelew Tél. : +1 310 592 6319
E-mail : fallon.buckelew@ab-inbev.com
Michaël Cloots Tél. : +32 497 167 183 E-mail :
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