Le dollar américain est resté proche de son plus haut niveau en trois mois mardi, soutenu par la réduction des attentes de nouvelles baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, tandis que la livre sterling a reculé sous la pression politique qui pèse sur la ministre britannique des Finances Rachel Reeves.

À 04h35 ET (09h35 GMT), l’indice du dollar – qui mesure la valeur du billet vert face à six devises majeures – gagnait 0,1 % à 99,770, proche de son plus haut niveau depuis août.

Le dollar reste fort dans un contexte d’incertitude

Le dollar s’est maintenu alors que les investisseurs tentaient d’anticiper la prochaine décision de la Fed, la fermeture du gouvernement américain privant les marchés de données économiques essentielles.

La Fed a abaissé ses taux la semaine dernière, mais le président Jerome Powell a indiqué qu’il pourrait s’agir du dernier ajustement de l’année. Cependant, Mary Daly, présidente de la Fed de San Francisco, a déclaré qu’elle garderait « l’esprit ouvert “ quant à la réunion de décembre, tandis que la gouverneure Lisa Cook a qualifié celle-ci de « réunion ouverte », laissant entendre qu’une nouvelle baisse restait possible.

« Cette semaine consiste à réévaluer les attentes de baisse des taux de la Fed en décembre », ont écrit les analystes d’ING. « Les récents commentaires de la Fed ont clairement montré une moindre confiance dans un cycle d’assouplissement prédéterminé, ce qui implique une plus grande dépendance aux données. »

Cependant, la fermeture du gouvernement a entraîné le report de certaines publications clés, comme le rapport JOLTS sur les offres d’emploi.

« Par conséquent, les rares données disponibles – notamment le rapport ADP attendu demain – pourraient avoir un impact disproportionné sur les marchés, tandis que le manque général d’informations pourrait provoquer des périodes d’échanges sans direction claire sur le marché des changes », a ajouté ING.

La livre recule face à la pression politique

En Europe, la paire GBP/USD reculait de 0,4 % à 1,3088, après que Rachel Reeves, ministre britannique des Finances, a affirmé qu’elle ferait ce qui est « nécessaire – pas populaire – pour protéger le pays contre l’inflation élevée et les taux d’intérêt élevés ».

Reeves devrait annoncer des hausses d’impôts lors du budget du 26 novembre, rompant ainsi sa promesse électorale de ne pas augmenter les impôts pour les « travailleurs ». Bien que politiquement risquée, une telle décision pourrait être nécessaire pour respecter ses objectifs budgétaires, un élément crucial pour les marchés obligataires.

L’euro a légèrement reculé, avec EUR/USD en baisse de 0,1 % à 1,1509, après avoir brièvement atteint un plus bas de trois mois à la suite de données montrant la stagnation de l’activité manufacturière dans la zone euro.

« La série d’interventions post-réunion de la BCE a peu ajouté à la discussion sur la politique monétaire. Le Conseil des gouverneurs partage globalement la même vision sur les taux, et il faudrait désormais des surprises importantes dans les données pour créer de nouvelles divisions entre les décideurs », a noté ING.

« Si nous devions nous prononcer, nous pensons que la BCE pourrait baisser ses taux une fois encore, mais les risques restent faibles, et nous estimons que le cycle d’assouplissement est terminé. »

La BCE a maintenu ses taux inchangés à 2 % pour la troisième réunion consécutive.

Le yen rebondit après sa récente faiblesse

En Asie, USD/JPY a reculé de 0,5 % à 153,51, le yen se redressant après avoir touché un plus bas de huit mois et demi. Le ministre japonais des Finances Satsuki Katayama a réaffirmé que le gouvernement continuerait à surveiller les mouvements du marché des changes « avec un grand sentiment d’urgence ».

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a récemment laissé entendre qu’une hausse des taux pourrait intervenir dès décembre, bien que les marchés restent prudents face à l’approche graduelle de la banque centrale.

Ailleurs, USD/CNY a progressé de 0,1 % à 7,1237, tandis que AUD/USD a reculé de 0,3 % à 0,6517 après que la Banque de réserve d’Australie a maintenu son taux directeur à 3,60 %, comme prévu.

La banque centrale australienne a indiqué que l’inflation restait « sensiblement plus élevée que prévu » et qu’il faudrait du temps pour la ramener à son objectif, ce qui suggère qu’aucune modification de politique monétaire n’est imminente.

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