Le dollar américain s’est légèrement apprécié vendredi, les marchés réduisant encore la probabilité d’une baisse des taux de la Réserve fédérale en décembre. Malgré cela, la devise reste orientée vers une performance hebdomadaire négative, les investisseurs attendant davantage de clarté après la réouverture du gouvernement américain.

À 04h05 ET (09h05 GMT), l’indice du dollar — qui mesure le billet vert face à six devises majeures — gagnait 0,1 % à 99,125, bien qu’il se dirige toujours vers une baisse d’environ 0,4 % cette semaine.

Le dollar se dirige vers une semaine dans le rouge

Le billet vert a bénéficié d’un léger soutien après que plusieurs responsables de la Fed ont réaffirmé leur prudence vis-à-vis de nouveaux assouplissements, évoquant des inquiétudes liées à l’inflation et une relative solidité du marché du travail.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré à Bloomberg qu’il s’était opposé à la baisse des taux le mois dernier et qu’il hésitait également pour décembre.

De même, Alberto Musalem, président de la Fed de Saint-Louis, et Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, ont mis en garde contre le risque que la politique devienne « excessivement accommodante » alors que l’inflation reste élevée.

Selon l’outil FedWatch du CME Group, la probabilité d’une réduction d’un quart de point lors de la réunion du 10 décembre est désormais légèrement supérieure à 50 %, contre 63 % jeudi.

Les investisseurs restent toutefois prudents avant de reprendre des positions longues sur le dollar, en attendant de nouveaux indicateurs américains après la réouverture de l’administration.

Les analystes d’ING ont écrit que « bien que le mouvement du dollar corresponde à notre scénario baissier, il semble un peu prématuré et susceptible d’être rapidement inversé si la première série de données américaines ne s’avère pas aussi mauvaise que ce qui semble intégré ».

La livre pénalisée par l’incertitude budgétaire

En Europe, la paire GBP/USD reculait de 0,2 % à 1,3172, après une hausse de 0,5 % la veille.

Le repli est intervenu après un article du Financial Times indiquant que le Premier ministre Keir Starmer et la ministre des Finances Rachel Reeves ont renoncé à relever les taux d’imposition sur les revenus — un changement majeur à quelques semaines du budget du 26 novembre.

ING a expliqué : « Il n’est pas clair comment Reeves compte combler le trou budgétaire de 30 milliards de livres sans toucher à l’impôt sur le revenu. Les médias évoquent plusieurs pistes. L’une semble être le gel des seuils d’imposition, ce qui aurait un effet fiscal similaire à une hausse d’aliquota et pourrait être bien accueilli par les marchés ».

EUR/USD restait stable à 1,1632 après avoir atteint un plus haut de deux semaines. Les investisseurs attendent désormais les chiffres du PIB de la zone euro, attendus en hausse de 0,2 % au troisième trimestre.

ING a ajouté : « EUR/USD a maintenant entièrement comblé son écart de sous-valorisation, et nous sommes moins confiants quant à un potentiel haussier à court terme, sauf si les données américaines se révèlent faibles. Nous anticipons un risque de correction aujourd’hui, avec un retour sous 1,160 tout à fait possible ».

Le yuan baisse après des données chinoises décevantes

En Asie, USD/CNY gagnait 0,1 % à 7,1007 après une nouvelle série de statistiques chinoises faibles.

La production industrielle a progressé moins qu’attendu, tandis que l’investissement en actifs fixes a reculé bien plus que prévu. Les ventes au détail ont légèrement dépassé les attentes, mais ont ralenti par rapport à septembre.

USD/JPY montait à 154,60 après être repassé sous 155 jeudi. Ce niveau reste scruté en raison d’interventions passées du gouvernement japonais.

AUD/USD avançait de 0,6 % à 0,6577 grâce à de solides chiffres de l’emploi en Australie.

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