Les contrats à terme liés aux principaux indices boursiers américains ont progressé lundi, les investisseurs se préparant à une semaine chargée marquée par la reprise des statistiques économiques officielles aux États-Unis et par une publication très attendue des résultats de Nvidia (NASDAQ:NVDA). Le rapport sur l’emploi de septembre, retardé par le long shutdown du gouvernement, devrait enfin paraître, tandis que les résultats de Nvidia pourraient fortement influencer le sentiment autour du boom de l’IA. Parallèlement, l’économie japonaise a enregistré sa première contraction en six trimestres, et les prix de l’or comme du pétrole ont continué de faiblir.

Les futures avancent

Les contrats à terme américains ont légèrement progressé en début de semaine, portés par l’attente des nouveaux indicateurs économiques et des résultats à venir du leader de l’intelligence artificielle, Nvidia.

À 02 h 51 ET, les futures sur le Dow gagnaient 88 points (+0,2 %), ceux sur le S&P 500 avançaient de 38 points (+0,6 %), et les futures sur le Nasdaq 100 bondissaient de 223 points (+0,9 %).

L’ambiance s’est encore améliorée après des signes montrant que le président américain Donald Trump pourrait assouplir sa position sur les mesures tarifaires générales. Après la clôture de vendredi, la Maison-Blanche a annoncé son intention de réduire les droits de douane sur divers produits alimentaires, Trump soulignant des préoccupations sur leur coût. Les prix de certains articles, comme le bœuf, les fruits et le café, étaient « un peu trop élevés », a déclaré Trump.

De plus, Washington et la Suisse ont conclu un accord abaissant les droits de douane américains sur les exportations suisses à 15 % contre 39 %, en échange d’un engagement d’investissement de 200 milliards de dollars aux États-Unis d’ici 2028.

Les indices américains avaient terminé la semaine précédente en ordre dispersé, mais le Nasdaq Composite s’était distingué grâce à un rebond des valeurs technologiques après un creux de trois semaines, contribuant à apaiser les craintes d’une surévaluation alimentée par l’IA.

Le flux de données américaines redémarre

L’attention se tourne désormais vers le calendrier économique, resté largement vide durant le shutdown historique.

Avec la réouverture du gouvernement, les statistiques retardées — notamment sur l’inflation et l’emploi — peuvent désormais être publiées. L’une des plus attendues sera le rapport sur l’emploi de septembre, prévu jeudi, même si la Maison-Blanche a indiqué que les chiffres d’octobre pourraient être incomplets.

Ces données devraient jouer un rôle crucial dans la décision finale de l’année que la Réserve fédérale prendra en décembre.

La Fed a abaissé les taux lors de ses deux dernières réunions, mais l’absence de données récentes a conduit de nombreux traders à anticiper une pause le mois prochain.

Les résultats de Nvidia en ligne de mire

Nvidia sera la star de la semaine en matière d’annonces de résultats, avec une publication prévue mercredi après la clôture des marchés. Le fabricant de puces — devenu l’icône du boom de l’IA — pourrait influencer l’humeur du marché davantage que les chiffres de l’emploi.

La valorisation de Nvidia a explosé d’environ 1 000 % depuis le lancement de ChatGPT à la fin de 2022, faisant de l’entreprise la première à dépasser les 5 000 milliards de dollars de capitalisation. Ses résultats servent désormais de baromètre de l’engouement mondial pour l’IA.

Avec des valorisations tech élevées et la multiplication d’accords interdépendants reposant sur les puces avancées de Nvidia, certains analystes craignent l’apparition d’une bulle.

En plus de Nvidia, les géants de la distribution Home Depot (NYSE:HD), Target (NYSE:TGT) et Walmart (NYSE:WMT) publieront aussi leurs résultats cette semaine, fournissant des indices potentiels sur la demande durant la période des fêtes.

L’économie japonaise se contracte

Le PIB du Japon a reculé au troisième trimestre 2025, selon des données publiées lundi, les secteurs tournés vers l’export — en particulier l’automobile — ayant souffert des tarifs américains plus élevés.

Le PIB a chuté de 1,8 % en glissement annuel, mieux que la prévision de -2,5 %, mais annulant la croissance de 2,3 % du trimestre précédent (révisée à la hausse).

Il s’agit de la première contraction en six trimestres, même si les économistes soulignent que le recul semble moins sévère qu’attendu.

Les entreprises japonaises doivent composer avec une inflation persistante, une consommation faible et des droits de douane américains particulièrement élevés. Bien que Tokyo et Washington aient récemment conclu un accord commercial, les coûts tarifaires restent un frein majeur, surtout pour les constructeurs automobiles.

Les marchés attendent désormais les plans de la nouvelle Première ministre Sanae Takaichi en matière de relance budgétaire.

Recul de l’or et du pétrole

Le prix de l’or a poursuivi sa baisse, les traders réduisant davantage leurs attentes d’une baisse des taux de la Fed le mois prochain. Un dollar plus ferme et un sentiment de prudence lié au report des baisses de taux ont accru la pression.

Le pétrole a également reculé après la reprise des chargements de brut au port russe de Novorossiysk, apaisant les inquiétudes immédiates concernant l’offre. Le repli a suivi une hausse de plus de 2 % vendredi, après des attaques ukrainiennes qui avaient temporairement interrompu les expéditions depuis Novorossiysk et un terminal voisin du CPC. Dimanche, les données de suivi des navires ont signalé une reprise des opérations.

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