ORP Orpea SA

(Actualisation: précisions sur les augmentations de capital, contexte, cours de Bourse)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le marché reprend ses droits. Le cours de Bourse de l'exploitant de maisons de retraite et de cliniques Orpea, étonnement élevé ces dernières semaines malgré l'annonce d'une restructuration financière à l'impact dilutif massif, chute jeudi de plus de 91,5%, à 0,02 euro.

Les investisseurs prennent acte de la réalisation de la première augmentation de capital du groupe, d'un montant de 3,9 milliards d'euros, qui a entraîné l'émission de 64,6 milliards de nouvelles actions. Ces actions ont été émises à un prix unitaire de 0,0601 euro, a rappelé Orpea dans un communiqué.

Cette première augmentation de capital, avec maintien du droit préférentiel de souscription, s'inscrivait dans le cadre du plan de sauvegarde d'Orpea et avait pour objectif l'apurement de l'intégralité de l'endettement non sécurisé de la société.

L'effondrement du titre jeudi lui permet de se rapprocher de sa valeur théorique - inférieure à 0,02 euro. Deux autres augmentations de capital sont prévues dans les prochaines semaines dans le cadre du plan de sauvegarde d'Orpea.

Dans son communiqué, Orpea a d'ailleurs prévenu qu'il était "fortement probable que le cours de l'action post augmentations de capital s'établisse à un niveau proche des prix d'émission des augmentations de capital", soit 0,0178 euro par action pour la prochaine et 0,0133 euro par action pour la suivante, "impliquant ainsi une baisse massive du cours de l'action et des pertes significatives pour les actionnaires qui auraient acheté des actions de la société à un prix supérieur".

A l'issue de ces opérations qui devraient s'achever au premier trimestre 2024, un groupement mené par la Caisse des dépôts, aux côtés des assureurs Maif, CNP et MACSF, détiendra 50,1% du capital d'Orpea. Les créanciers en posséderont 48,8% tandis que le flottant représentera 1%. Les actionnaires actuels détiendront alors 0,4% du capital.

Le capital d'Orpea sera composé après ces opérations d'environ 159 milliards d'actions.

Orpea tournera alors la page d'une crise historique déclenchée par les révélations du livre "Les Fossoyeurs" du journaliste Victor Castanet, en janvier 2022 et aggravée par les conséquences du Covid et la vive remontée des taux d'intérêt. Si le groupe est sauvé, les actionnaires, eux, ont tout perdu.

-Pierre-Jean Lepagnot, Agefi-Dow Jones +33 (0)1 41 27 47 95; pjlepagnot@agefi.fr ed: VLV

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November 30, 2023 05:33 ET (10:33 GMT)

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