Actualisé: Liberty Global veut s'offrir Virgin Media pour 16 milliards de dollars

Le câblo-opérateur américain Liberty Global (LBRTYA) a annoncé qu'il allait lancer une offre publique d'achat amicale, d'un montant de 16 milliards de dollars, sur son homologue britannique Virgin Media (VMED). Cette transaction pourrait bouleverser le secteur de la télévision payante au Royaume-Uni en renforçant la concurrence face à British Sky Broadcasting Group -BSkyB- (BSY.LN), le leader du marché.

Liberty Global réglera l'opération en numéraire et en titres, pour un montant de 47,87 dollars par action Virgin Media, d'après les cours de clôture de lundi soir, ont indiqué les deux entreprises dans un communiqué commun.

Ce montant représente une prime de 24% par rapport au cours de clôture de l'action Virgin Media lundi soir. Il n'est cependant que légèrement supérieur au cours de clôture de 45,61 dollars du titre mardi soir, alors que des informations concernant un accord imminent avaient déjà circulé.

Virgin Media est le deuxième opérateur de chaînes de télévision payante outre-Manche, avec près de 5 millions de clients. Le groupe avait confirmé mardi être en négociations avec Liberty Global "concernant une éventuelle transaction", sans donner de détails sur la forme que cette opération prendrait.

Liberty Global et Virgin Media ont indiqué s'attendre à 180 millions de dollars d'économies par an une fois la fusion achevée. Liberty Global prévoit également de racheter pour 3,5 milliards de dollars de titres sur une période de deux ans, lorsque l'opération aura été bouclée.

A l'issue de ce rachat, les actionnaires actuels de Virgin Media devraient détenir 36% des actions en circulation de Liberty Global, ainsi que 26% des droits de vote.

Menace pour BSkyB

Bien que Liberty Global ait domicilié son siège aux Etats-Unis, le groupe est focalisé sur des marchés internationaux, proposant des services de télévision et d'Internet haut débit dans 13 pays, principalement en Europe. Liberty Global a notamment racheté en 2011 le câblo-opérateur allemand Kabel Baden-Wuerttemberg pour environ 4,5 milliards de dollars, alors qu'il détient également son concurrent Unitymedia. Liberty Global possède aussi 58% du câblo-opérateur belge Telenet, qu'il a échoué à racheter en totalité le mois dernier en raison du refus des minoritaires.

Selon Sam Hart, analyste chez le courtier britannique Charles Stanley, un rapprochement entre Virgin Media et Liberty Global constituerait une "menace" importante pour BSkyB, qui domine largement ses concurrents actuellement grâce à "sa solidité financière et sa forte capacité à acquérir de nouveaux droits dans le sport ou le cinéma".

BSkyB est détenu à 39,1% par le groupe australien News Corp (NWS), propriété de Rupert Murdoch. News Corp. possède également le fil d'informations Dow Jones Newswires ainsi que le Wall Street Journal.

Virgin Media comptait 4,85 millions d'abonnés au câble à la fin septembre, contre 10,33 millions pour BSkyB à la fin décembre, selon des documents financiers des deux entreprises. Même si Virgin Media n'opère qu'au Royaume-Uni, le titre est coté sur le Nasdaq aux Etats-Unis, où le groupe a été formé en 2006 après le mariage entre les opérateurs NTL et Telewest

Virgin Media doit publier mercredi ses résultats financiers pour 2012.

-Dana Cimilluca, Lilly Vitorovich, Anupreeta Das et John Jannarone

(Version française Marc Daniel, Jérôme Batteau et Aurélie Henri)

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