Kko International

Introduction de KKO : souscrire

(Boursier.com) — Surprenante l'introduction " de rentrée " proposée
aux investisseurs : " KKO International " ! Il s'agira de la 25ème
introduction de l'année 2015 à Paris proposant des titres aux petits
porteurs, la première depuis la mi-juillet.

• TOUS LES DÉTAILS CONCERNANT KKO
• MODALITÉS ET CALENDRIER DE L'OPÉRATION
• LE CONSEIL DE BOURSIER.COM

22/09/2015 à 14h53

Introduction sur Alternext

(Boursier.com) -- 25ème. Surprenante l'introduction
"de rentrée" proposée aux investisseurs : "KKO International" ! Il
s'agira de la 25ème introduction de l'année 2015 à Paris proposant des
titres aux petits porteurs, la première depuis la mi-juillet. Tout est
dans le nom : l'entité qui vise la cotation est la maison-mère d'une
société de logistique et d'exploitation agricole (Solea) spécialisée
dans la plantation de cacaoyers en Côte d'Ivoire. Certes, comme il est
coutume de dire, les performances passées ne préjugent pas des
performances futures, mais dans ce cas, la société aura du mal à faire
pire puisqu'elle ne réalise aujourd'hui aucun chiffre d'affaires...
Solea n'a en effet encore commercialisé ou même récolté aucun produit...

Chaud Cacao.
KKO compte lever entre 10 et 11,5 ME pour devenir la plus grande
plantation de cacao en Côte d'Ivoire, premier pays producteur de la
planète. KKO a pour objectif d'exploiter 3.000 hectares d'ici à la fin
2017. Plus de la moitié des fonds levés serviront donc à obtenir des
droits fonciers pour de nouvelles terres, puis pour les mettre en
exploitation. Aujourd'hui, Solvea travaille sur 1.000 hectares, dont 800
plantés de cacaoyers. Première récolte en vue cette année... En
conséquence, à ce stade, la société délivre un chiffre d'affaires égal à
0. Ses capitaux propres étaient négatifs, au 31 décembre 2014 et le
montant des avances et prêts accordés au groupe s'élevait à 8,26 ME.
Aujourd'hui, ce montant s'élève à 10,11 ME. La situation financière de
la jeune société est fragile à court terme puisqu'elle aura à financer,
dès ce mois d'octobre, 900 KE d'investissements afin de poursuivre le
plan de développement de la plantation et à faire face au remboursement,
en fin d'année 2015, d'une dette de 2,5 ME. La société compte convertir
cette dette en actions à l'occasion de la cotation, avec ce que cela
implique en termes de dilution. Outre ces 2,5 ME, l'endettement de la
société comprend aussi 3,42 ME de prêts consentis par 26 anciens
actionnaires de la société KKO Investors, société ayant été absorbée le
30 juillet 2015.

On passe son tour... Le dossier, qui vient
donc se financer en Bourse, s'avère être un pari sur les plantations de
cacao. Un pari technologique aussi, puisque KKO compte faire mieux que
ses homologues grâce à des techniques agronomiques innovantes,
permettant des rendements de production de fèves encore jamais atteints,
de 5 tonnes par hectare en 2020, pour une moyenne de 0,5 tonne... On ne
fera jamais le reproche à une entreprise de choisir la Bourse, mais
parfois c'est un peu précoce... Et côté investisseurs, difficile de se
positionner sur un tel dossier, à l'heure où des entreprises plus
matures et d'une autre dimension, comme Deezer, pointent leur nez, et
alors même que les marchés ne savent plus trop sur quel pied danser...

Ne pas souscrire.

Profil de la société

Activité

est une société holding de droit belge, constituée en 2011. Elle
détient 99,94% des actions de la société d’exploitation SOLEA (société
de logistique et d’exploitation agricole) basée en Côte d’Ivoire,
également constituée en 2011.

Stratégie

La société compte mettre en oeuvre des techniques agronomiques
innovantes visant les rendements élevés de 5 tonnes de fèves de cacao
par hectare à partir de 2020.

(Agence
Ecofin) - La société holding belge, KKO International, a annoncé jeudi
17 septembre 2015, le lancement de son introduction sur Alternext Paris
et Altenext Bruxelles. Pour rappel, l’entreprise intervient depuis 2011
dans la production de cacao en Côte d'Ivoire, à travers sa filiale (à
99,9%), la société de logistique et d’exploitation agricole (SOLEA).

L'opération
prend la forme d'une augmentation de capital de 10 millions d'euros, à
travers l'offre initiale de 3 067 484 nouvelles actions, d'une valeur
unitaire située entre 3,26 euros et 3,98 euros. Ce montant peut être
porté à un maximum de 11 499 998,82 euros en cas d’exercice de l’option
d’augmentation et à un maximum de 13 224 998,48 euros en cas d’exercice
de l’option de sur-allocation.

KKO
International prévoit en cas de succès de son offre, de renforcer le
financement de son activité en Côte d’Ivoire. Celle-ci est ressortie
déficitaire sur les trois précédentes années, soutenue par des avances
et des prêts dont le montant à la date du prospectus dépassait
légèrement les 10 millions d’euros. Toutefois elle devrait « parvenir à l’équilibre des recettes et des dépenses courantes avec les premières récoltes de cacao en octobre 2015 », rassure l’entreprise dans le document de l’offre publique initiale.

Dans
le détail de cette logique, une part importante des fonds mobilisés
(5,85 millions d’euros), sera affectée à l'obtention de droits fonciers
sur des terres supplémentaires et leur mise en exploitation, à raison de
2,35 millions d’euros au cours des 12 prochains mois, 2,5 millions
d’euros les 12 mois suivants et 1 million d’euros par la suite. Une
autre partie sera investie sur le renforcement des moyens matériels et
humains et enfin il sera question de financer des investissements
structurels

La holding est assez confiante sur sa rentabilité future. « Le
marché de la fève de cacao est évalué à 12 milliards de dollars, avec
d’excellentes perspectives de développement notamment liées à la hausse
de la consommation mondiale de chocolat. La demande mondiale des
produits dérivés des fèves de cacao croît en effet de 2 % à 3 % par an,
tirée par l’augmentation des classes moyennes dans les pays émergents », fait-elle savoir à l’attention des potentiels investisseurs

La
période de l'offre qui s'est ouverte le 16 septembre 2015, va se
poursuivre jusqu'au 8 octobre. L'entreprise d'investissement française
Arkeon Finance et le gestionnaire de patrimoine belge Weghsteen agissent
respectivement dans l'opération, comme listing sponsor et société de
bourse introductrice pour la première, et dépositaire chargé de la
centralisation en Belgique pour le deuxième

KKO INTERNATIONAL
:
Des cacaoyers irrigués pour produire toute l’année

02/10/15 à 08:34

-

Investir.fr


0
Commentaire(s)

L'analyse (Investir)

La fève de cacao veut faire son entrée sur Alternext. KKO
International espère lever 10 millions d’euros via une augmentation de
capital pour financer son développement en Côte d’Ivoire : cette société
commence à exploiter dans le pays, premier producteur mondial, des
plantations de cacaoyers, dans la région de Bocanda. La première récolte
est imminente : elle portera sur quelque 100 hectares (parmi les 800
déjà plantés) à partir de fin ­octobre. Mais les objectifs sont plus
ambitieux puisque la direction espère disposer d’une exploitation de
3.000 hectares d’ici à fin 2017 et ­produire 15.000 tonnes de fèves par
an d’ici à 2024. Le chiffre d’affaires pourrait atteindre 30 millions
d’euros à cet horizon.

KKO International arrive sur un marché
très fragmenté, essentiellement composé de petits exploitants. Il entend
faire la différence à plus d’un titre : par sa taille (l’exploitation
moyenne s’étend sur 3 hectares) ; par la variété des graines utilisées,
mise au point par le Centre national de recherche agronomique ivoirien ;
par un système d’irrigation inédit, qui permet de produire toute
l’année, indépendamment des périodes de sécheresse. Le producteur
prévoit ainsi un rendement de 5 tonnes de fèves de cacao par hectare à
partir de 2020, contre une moyenne de 0,5 tonne actuellement en Côte
d’Ivoire. Le pays encourage ce pan majeur de l’économie, qui contribue à
15 % de son PIB. Un prix minimal est garanti pour donner plus de
visibilité aux planteurs.

Le projet d’introduction en Bourse de
KKO International intervient dans une période de chaos pour le secteur
des matières premières, qui souffre du ralentissement de la croissance
­chinoise. La société compte néanmoins sur une demande soutenue de
chocolat, portée notamment par les pays émergents, dont la classe
moyenne grandissante tend à imiter le mode de vie des Occidentaux. Or un
Européen consomme 2,2 kg de chocolat par an, contre... 50 g pour un
Chinois !

Caractéristiques de l'opération :

Marché de cotation : Alternext Bruxelles et Paris
Procédure : OPO et placement global
Ordres prioritaires : A1 jusqu'à 200 actions, A2 au-delà
Déduction ISF : non
Période de l'OPO : 16 septembre au 8 octobre
Début des négociations : 15 octobre
Fourchette de prix : 3,26 - 3,98 euros
Code mnémo : ALKKO

Le conseil

Le marché du cacao est erratique, entre années de pénurie et
périodes d’excédents, mais croît de 2 à 3 % par an. La démarche de KKO
International paraît innovante et prometteuse, mais nous attendrons d’en
connaître l’efficacité avant de nous lancer dans cette aventure encore
risquée à ce stade, la société démarrant tout juste son activité.

KKO International, Holding de la
société Solea, lance son introduction en Bourse. La société holding
belge, a annoncé le 17 septembre le lancement de son introduction sur
Alternext Paris et Altenext Bruxelles. Cette entreprise intervient
depuis 2011 dans la production de cacao en Côte d'Ivoire, à travers sa
filiale SOLEA.

Avec : Rémy Allemane, Fondeur et Administrateur de KKO International.
- Intégrale Bourse, du 2 octobre 2015, présenté par Grégoire Favet, sur
BFM Business.

brightcove.createExperiences();

Retrouvez cet article sur Tradingsat.com

Publié le 08/10/2015 à 16h47

(Boursier.com) — KKO International,
dont la levée de fonds en vue de son introduction sur Alternext est en
cours, indique repousser la date de fin de souscription au 15 octobre.

En
effet, la société doit ajouter, à son prospectus, la comptabilisation
d'une dette d'impôt différé dans les états financiers consolidés de la
société en 2013 et 2014.

La très jeune société a réalisé un
chiffre d'affaires de 32.000 Euros sur l'exercice 2014 correspondant à
quelques ventes de cacao. En outre, elle a enregistré quelques ventes
d'hévéa et de cacao sur l'exercice clos au 31 décembre 2012 pour 143 KE.

La
société vise une augmentation de capital d'un montant brut de 10 ME,
pouvant être portée à plus de 13 ME en cas d'exercice de l'Option de
surallocation.

La fourchette de prix est comprise entre 3,26 Euros
et 3,98 Euros par action, l'offre a ouvert le 16 septembre et clôturera
le 8 octobre. Les fonds levés seront notamment utilisés (à hauteur
précisément de 5,85 ME selon la société), pour l'obtention de droits
fonciers sur des terres supplémentaires et leur mise en exploitation.

L'entité
qui sera cotée est une société holding de droit belge, constituée en
2011. Elle détient 99,94% des actions de la société d'exploitation SOLEA
(société de logistique et d'exploitation agricole) basée en Côte
d'Ivoire, également constituée en 2011. SOLEA est une société
spécialisée dans la plantation de cacaoyers, l'exploitation et la
récolte de cacao en Côte d'Ivoire. Elle est implantée dans la région de
Bocanda. Elle cultive une surface exploitable de 1000 hectares, dont 800
plantés, de cacaoyers en Côte d'Ivoire.

• TOUS LES DÉTAILS CONCERNANT KKO
• MODALITÉS ET CALENDRIER DE L'OPÉRATION
• LE CONSEIL DE BOURSIER.COM

IPO : KKO International reporte la clôture de l'offre de souscription

Soyez le premier à réagir !

Publié le 14/10/2015 à 18h06

Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — La société KKO International annonce le report
technique de la clôture de la période d'offre de souscription de titres
au 20 octobre 2015. Ce décalage du calendrier de l'introduction en
Bourse s'explique par la publication d'un supplément de prospectus
visant à informer l'investisseur des conséquences de la comptabilisation
d'une dette d'impôt différé dans les états financiers consolidés de la
Société en 2012, 2013 et 2014 et ce, suite à une décision de la FSMA
tenant compte d'un avis rendu par l'European Enforcers Coordination
Sessions (EECS) le 6 octobre 2015.

Ledit prospectus a été approuvé
par la FSMA en date du 14 octobre 2015, laquelle approbation a été
notifiée à l'AMF. En conséquence, le calendrier de l'IPO est modifié
avec une date d'admission des actions prévue le 26 octobre et un début
des négociations des actions et des warrants A de KKO International sur
Alternext Bruxelles et Alternext Paris fixé pour le lendemain.

Il
est précisé que chaque Investisseur qui aura accepté de souscrire à
l'offre avant que ce Supplément ne soit publié aura le droit de révoquer
son acceptation pendant deux jours ouvrables après la publication du
Supplément. L'Investisseur qui souhaite exercer son droit de retrait est
tenu d'en informer la société KKO International au plus tard le 16
octobre 2015.