Le dollar américain est resté stable vendredi, après une forte hausse la veille, les marchés attendant la mesure de l’inflation préférée de la Réserve fédérale.

À 03h00 ET (08h00 GMT), l’indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport à six devises majeures, a reculé de 0,1% à 98,090 après un gain de 0,6% jeudi. L’indice est en passe d’enregistrer une hausse hebdomadaire de 0,8%, la plus importante depuis la semaine se terminant le 1er août.

Focus sur les données PCE

Le rallye du dollar jeudi a été soutenu par des données économiques américaines meilleures que prévu, renforçant la confiance dans la résilience de la plus grande économie mondiale malgré le coût élevé de l’emprunt, limitant les paris sur un assouplissement agressif de la Fed.

Les données révisées du Département du Commerce ont montré une croissance du PIB américain au deuxième trimestre à un taux annualisé de 3,8%, contre 3,3% précédemment, soutenue par une consommation solide et un déficit commercial réduit. Les demandes hebdomadaires initiales d’allocations chômage ont chuté pour la deuxième semaine consécutive, passant à 218 000 contre 232 000, en dessous de la moyenne mobile sur un an de 227 000.

“Le dollar n’avait pas eu une telle série de bonnes données depuis un moment, et les ajustements de positions ont probablement aidé le mouvement,” ont déclaré les analystes d’ING dans une note. “Mais nous pensons que davantage de bonnes nouvelles sont nécessaires pour maintenir le dollar, et nous voyons des risques substantiels de correction aujourd’hui après un rallye USD qui semble légèrement excessif.”

Les investisseurs attendent maintenant l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de la Fed, qui donnera plus d’indications sur la future orientation des taux d’intérêt.

“Nous prévoyons 0,2% MoM, conforme aux attentes. Cela pourrait suffire à ramener le prix pour un assouplissement de la Fed en décembre dans la zone 40-45 pb (actuellement 39 pb),” a ajouté ING.

Euro et autres devises

L’EUR/USD a légèrement augmenté de 0,1% à 1,1673, évoluant dans une fourchette étroite.

“Notre scénario de base est que le dollar restitue une partie de ses gains, et nous pensons qu’un retour au-dessus de 1,170 peut se produire dès aujourd’hui,” a observé ING.

Les traders doivent également digérer l’annonce du président américain Donald Trump concernant un large éventail de nouveaux droits d’importation, dont 100% sur les médicaments de marque, 25% sur les camions lourds et 50% sur les meubles de cuisine.

GBP/USD est resté quasiment inchangé à 1,3348, tandis que USD/CHF est stable à 0,7999 après que la Banque nationale suisse a maintenu son taux directeur à zéro, marquant la première pause en sept réunions depuis les baisses de taux commencées en mars 2024.

Marchés Asie-Pacifique

L’USD/JPY a légèrement reculé à 149,83 mais est en passe de réaliser un gain hebdomadaire supérieur à 1%, après les données de Tokyo montrant un CPI global en hausse de 2,5% en glissement annuel en septembre, stable par rapport à août, tandis que le CPI de base a baissé à 2,5% contre 3,0%. Les analystes s’attendent à ce que la Banque du Japon poursuive une normalisation progressive de sa politique.

L’USD/CNY est resté stable à 7,1345, tandis que l’AUD/USD a reculé de 0,1% à 0,6531, sur la voie d’une baisse hebdomadaire d’environ 1%.

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