La Chine a récemment accordé des licences d’exportation de terres rares à GM (NYSE:GM), Ford (NYSE:F) et Stellantis (BIT:STLAM), mais a notablement exclu Tesla (NASDAQ:TSLA), suscitant des inquiétudes quant à une possible cible délibérée de Tesla dans le cadre des tensions commerciales en cours et des positions étrangères très affirmées du PDG Elon Musk.

Selon Wells Fargo, citant l’experte Dr Gracelin Baskaran, Tesla et Rivian attendent toujours leurs licences d’exportation. Cela pourrait refléter la stratégie de la Chine visant à soutenir les fabricants nationaux de véhicules électriques tout en limitant l’accès aux concurrents étrangers.

La Chine contrôle près de 100 % de l’approvisionnement mondial de sept éléments lourds critiques des terres rares (REE), essentiels pour les moteurs de véhicules électriques et la fabrication avancée. Bien que le secteur automobile américain soit le plus gros consommateur, sa consommation ne représente qu’une faible fraction de la production mondiale — environ 6 600 tonnes sur 390 000 tonnes produites l’an dernier.

Les restrictions imposées en avril par la Chine ont laissé aux constructeurs automobiles seulement 2 à 3 mois de stocks tampons, qui sont désormais presque épuisés. Alors que certains constructeurs américains ont pu poursuivre leurs opérations grâce à des mises en chômage partiel, Wells Fargo avertit qu’il s’agit « d’un pansement, pas d’une solution ». Les risques d’approvisionnement pourraient persister pendant deux à cinq ans, le temps que de nouvelles capacités de production se développent hors de Chine.

Pour l’instant, la sélectivité de la Chine dans l’octroi des licences et la surveillance de l’usage final signifient que Tesla et d’autres fabricants toujours en attente pourraient subir une pression continue jusqu’à ce que les chaînes d’approvisionnement mondiales en terres rares se diversifient davantage.