Les marchés européens ont reculé vendredi, mettant fin sur une note négative à une semaine globalement positive, alors que les investisseurs se montrent plus prudents face aux perspectives économiques mondiales et à la baisse des probabilités d’une nouvelle baisse de taux de la Réserve fédérale américaine cette année.

À 08h10 GMT, le DAX allemand perdait 0,4%, le CAC 40 français 0,5% et le FTSE 100 britannique 1,1%. Malgré ce repli, les trois indices restent en voie d’afficher des gains hebdomadaires, soutenus plus tôt par le regain d’appétit pour le risque après la réouverture du gouvernement américain.

Les attentes de baisse de taux de la Fed sont revues à la baisse

Le sentiment en Europe a été affecté par la forte baisse du NASDAQ Composite, en recul de 2,3% hier soir, pénalisé par les valeurs technologiques alors que les investisseurs réduisent leurs anticipations d’un assouplissement de la politique monétaire en décembre et s’interrogent sur les valorisations élevées liées à l’intelligence artificielle.

Des déclarations plus fermes de plusieurs responsables de la Fed ont également réduit les espoirs d’une baisse de taux. Alberto Musalem, président de la Fed de Saint Louis, a indiqué que la marge de manœuvre pour assouplir davantage la politique était limitée, tandis que Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland, a estimé que la politique monétaire devait rester restrictive pour maintenir la pression à la baisse sur l’inflation. Neel Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré à Bloomberg qu’il s’était opposé à un assouplissement le mois dernier et restait indécis pour décembre.

Selon l’outil FedWatch du CME Group, la probabilité d’une baisse d’un quart de point lors de la réunion du 10 décembre est désormais légèrement supérieure à 50%, contre 63% jeudi.

Le ralentissement chinois pèse également sur le moral

Le climat s’est encore détérioré après la publication de chiffres décevants en provenance de Chine. La production industrielle n’a progressé que de 4,9% en octobre sur un an, son rythme le plus faible depuis août 2024, tandis que les ventes au détail n’ont augmenté que de 2,9%, là encore leur plus bas niveau depuis août dernier. Ces données confirment la faiblesse persistante de la demande intérieure dans la deuxième économie mondiale, un marché essentiel pour de nombreuses entreprises européennes exportatrices.

L’économie américaine devrait également souffrir du ralentissement de l’activité gouvernementale, ce qui pourrait freiner le principal moteur de croissance mondial.

Dans la zone euro, la dynamique reste faible : des données attendues plus tard dans la journée devraient montrer une croissance du PIB de seulement 0,2% au troisième trimestre, après 0,1% au deuxième.

Allianz, Swiss Re, Richemont et Melrose publient des résultats solides

Dans l’actualité des entreprises, Allianz (TG:ALV) a relevé ses prévisions de bénéfice opérationnel annuel après avoir annoncé des résultats record au troisième trimestre et sur les neuf mois.

Swiss Re (TG:SR9) a enregistré un bénéfice de 4 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2025, grâce à une meilleure rentabilité dans la réassurance dommages et à une baisse des pertes liées aux catastrophes naturelles.

Richemont (TG:RITN) a dépassé les attentes avec une hausse de 14% des ventes trimestrielles à taux de change constants entre juillet et septembre, alors que le groupe de luxe suisse attend l’issue des négociations tarifaires entre la Suisse et les États-Unis, après l’annonce par le président Trump de droits de douane de 39% sur les importations suisses.

Melrose Industries (LSE:MRO) a indiqué que ses revenus avaient progressé de 14% sur les quatre mois jusqu’au 31 octobre, portés par la division Engines.

Le pétrole grimpe après une attaque en Russie

Les prix du pétrole ont bondi après qu’une attaque de drone ukrainienne a touché un dépôt pétrolier dans le port russe de Novorossiïsk, ravivant les inquiétudes sur l’offre mondiale.

Le Brent a progressé de 1,5% à 63,97 dollars le baril, tandis que le WTI américain a gagné 1,7% à 59,67 dollars.
Malgré cette hausse, les deux références s’orientent vers de modestes gains hebdomadaires après que l’OPEP a indiqué cette semaine que l’offre mondiale devrait légèrement dépasser la demande en 2026.

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