Les contrats à terme sur les indices américains ont légèrement augmenté lundi, les investisseurs se concentrant à la fois sur la prochaine décision de la Réserve fédérale et sur les discussions en cours entre Washington et Kiev concernant un éventuel accord de paix avec la Russie. Les prix du pétrole ont reculé, tandis que les résultats attendus d’Agilent (NYSE:A) et les informations sur Lenovo accumulant des puces mémoire soulignent les tensions persistantes dans les chaînes d’approvisionnement liées à l’intelligence artificielle.

Futures en hausse

Les contrats à terme américains indiquaient une ouverture positive, alors que les traders réévaluaient la probabilité d’une baisse des taux dès le mois prochain.

À 02h48 ET, les futures Dow gagnaient 153 points (0,3 %), ceux du S&P 500 avançaient de 41 points (0,6 %) et ceux du Nasdaq 100 progressaient de 213 points (0,9 %).

Les anticipations d’une nouvelle baisse lors de la réunion de la Fed des 9–10 décembre ont augmenté, bien que les responsables restent divisés. Certains estiment qu’un assouplissement est nécessaire pour soutenir un marché du travail en perte de vitesse, tandis que d’autres mettent en garde, notant que le récent shutdown laissera la Fed avec des données économiques « obsolètes et dépassées ».

Selon le CME FedWatch Tool, les marchés attribuent plus de 70 % de probabilité à une baisse de 25 points de base. La Fed avait déjà procédé à des baisses équivalentes en septembre et octobre.

L’optimisme sur les taux a soutenu Wall Street vendredi, mais les trois principaux indices ont tout de même terminé la semaine en baisse, pénalisés par des inquiétudes concernant les valorisations élevées des valeurs technologiques et la durabilité des dépenses massives en infrastructures IA.

Le pétrole recule avec les avancées diplomatiques

Les prix du pétrole ont légèrement baissé, les investisseurs tenant compte à la fois de la perspective d’un assouplissement monétaire et de progrès dans un éventuel accord de paix.

À 03h09 ET, le Brent reculait de 0,4 % à 61,70 $, tandis que le WTI restait autour de 57,81 $.

Les États-Unis et l’Ukraine poursuivaient leurs discussions, après que les deux parties ont accepté dimanche de modifier la proposition initiale du président Donald Trump, jugée trop favorable à Moscou par ses détracteurs. Trump avait encouragé l’Ukraine à accepter le plan avant Thanksgiving, mais le Secrétaire d’État Marco Rubio a estimé que la date limite n’était « pas fixe ».

Les analystes d’ING ont écrit : « Les développements liés à un potentiel accord de paix sont importants pour le marché pétrolier, en particulier dans un contexte de forte incertitude concernant l’impact des sanctions récemment imposées aux [majors pétrolières] russes Rosneft et Lukoil. »
Ils ajoutent : « De toute évidence, un accord de paix augmente la probabilité que les sanctions soient levées, ou du moins appliquées avec moins de rigueur. »

L’or s’affaiblit

Les prix de l’or ont légèrement diminué, la reprise des marchés actions et des actifs risqués réduisant la demande de valeurs refuges. Les discussions de cessez-le-feu entre la Russie et l’Ukraine ont également pesé.

Cependant, les inquiétudes persistantes concernant les finances publiques mondiales et un différend diplomatique entre la Chine et le Japon ont apporté un soutien, maintenant l’or au-dessus de 4.000 $ l’once.

À 03h48 ET, l’or au comptant était stable à 4.064,70 $/oz, tandis que les futures de décembre perdaient 0,4 % à 4.097,80 $/oz.

Agilent attendu aux résultats

Le flux de résultats est plus calme cette semaine, mais Agilent Technologies dominera l’actualité lundi. Les investisseurs veulent voir si l’entreprise parvient à dépasser deux ans de commandes faibles, malgré une demande toujours solide pour les outils de développement de médicaments.

En août, Agilent avait relevé ses prévisions de revenus annuels à 6,91–6,93 milliards $ (contre 6,73–6,81 milliards) et prévoyait un BPA annuel de 5,56–5,59 $.

Pour son quatrième trimestre fiscal, le consensus Bloomberg vise un BPA ajusté de 1,59 $ pour 1,83 milliard $ de chiffre d’affaires.

Lenovo accumule des puces mémoire

Lenovo Group (USOTC:LNVGY), premier fabricant mondial de PC, accumule des puces mémoire à hauteur d’environ 50 % au-dessus des niveaux habituels, a déclaré le directeur financier Winston Cheng à Bloomberg TV. La demande des centres de données IA a réduit l’offre et fait grimper les prix.

Cette pénurie pourrait entraîner une hausse des prix de l’électronique grand public, pesant potentiellement sur la demande. Mais Cheng a indiqué que Lenovo pense pouvoir tirer parti de ses stocks élevés et éviter de répercuter les coûts sur les consommateurs.

La semaine dernière, Lenovo a publié un léger recul de son bénéfice trimestriel de septembre, l’augmentation des dépenses IA compensant la solidité des ventes de PC et d’appareils.

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