CORR: Air France-KLM perd 11%, les fonds propres inquiètent malgré la recapitalisation
14 Juin 2022 - 1:40PM
Dow Jones News
(Correction: au deuxième paragraphe, bien lire 600 millions d'euros
et non 600.000 euros comme indiqué dans une dépêche publiée à
11h58)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Air France-KLM chute de 10,9% mardi, à
1,34 euro, alors que le transporteur aérien a annoncé avoir réalisé
son augmentation de capital de 2,256 milliards d'euros, censée lui
permettre de tourner la page de la crise sanitaire.
Le produit net de cette opération sera affecté au remboursement
d'une partie des aides de l'Etat français, à hauteur de 1,7
milliard d'euros, et pour le solde, soit environ 600 millions
d'euros, à la réduction de l'endettement net du groupe.
Cependant, même après cette opération, la compagnie devrait
afficher des fonds propres négatifs de 3,2 milliards d'euros,
indique la banque Stifel dans une note sectorielle puliée mardi
matin.
"Le bilan reste extrêmement faible" et "si, comme nous le
prévoyons, les fondamentaux du marché se détériorent l'année
prochaine, cette faiblesse deviendra un problème encore plus
pressant", ajoute l'intermédiaire financier, qui maintient sa
recommandation "vendre" sur le titre.
"Cette opération marque une étape importante dans l'exécution du
programme d'émission d'actions et de quasi-fonds propres d'un
montant maximal de 4 milliards d'euros destiné à renforcer le
bilan, comme annoncé le 17 février", a souligné pour sa part Air
France-KLM dans un communiqué.
"Dans le contexte d'une amélioration attendue des performances de
la société, et [avec] la cible d'une marge opérationnelle de 7% à
8% d'ici 2024, la société est confiante qu'aucune autre mesure
dilutive ne sera nécessaire", a ajouté le groupe.
Nouvel actionnaire de référence
Le transporteur franco-néerlandais a émis 1.928 millions nouvelles
au prix de 1,17 euro par titre. "A l'issue de la période de
souscription, qui s'est achevée le 9 juin 2022, la demande totale
s'est élevée à environ 2.240 millions d'actions, soit près de 2,261
milliards d'euros. L'opération a été sursouscrite avec un taux de
souscription d'environ 116%", a-t-il précisé.
Les Etats français et néerlandais ont souscrit à hauteur de leur
participations respectives, conservant ainsi 28,6% et 9,3%,
respectivement, du capital.
CMA CGM, avec qui Air France-KLM a signé le mois dernier un
partenariat stratégique d'une durée initiale de dix ans dans le
cargo aérien, est pour sa part devenu un "nouvel actionnaire de
référence" en prenant une participation correspondant à 9% du
capital. L'assemblée générale d'Air France-KLM, tenue fin mai, a
approuvé la nomination du PDG de l'armateur, Rodolphe Saadé, en
tant que membre du conseil d'administration du transporteur
aérien.
Les compagnies aériennes chinoise et américaine China Eastern et
Delta Airlines ont également participé à l'augmentation de capital
et détiennent respectivement 4,7% et 2,9% du capital d'Air
France-KLM après l'opération.
-François Schott et Alice Doré, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47
92; fschott@agefi.fr ed: VLV
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June 14, 2022 07:20 ET (11:20 GMT)
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