Les contrats à terme sur actions américaines étaient peu mouvants jeudi, les investisseurs analysant des rumeurs d’accords commerciaux potentiels ainsi que les résultats trimestriels des grandes entreprises. Alphabet (NASDAQ :GOOGL) a enregistré une forte croissance de ses revenus grâce à ses divisions recherche et cloud, tout en dévoilant des plans d’investissement ambitieux centrés sur l’intelligence artificielle. Pendant ce temps, les actions Tesla (NASDAQ :TSLA) ont reculé après que le constructeur de véhicules électriques ait publié des ventes plus faibles que prévu, ce qui a pesé sur le bénéfice net. Les opérateurs attendent également les données d’activité économique américaine ainsi que la prochaine décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne.

Contrats à terme proches de l’équilibre

À 03h35 ET, les contrats à terme sur le Dow Jones avaient chuté de 152 points (-0,3 %), ceux du S&P 500 étaient stables et ceux du Nasdaq 100 en légère hausse de 51 points (+0,2 %). Les principaux indices de Wall Street ont progressé mercredi, le S&P 500 enregistrant son 12e record historique de l’année et le Nasdaq Composite franchissant pour la première fois le cap des 21 000 points.

L’optimisme des investisseurs a été soutenu par un rapport du Financial Times indiquant que les États-Unis et l’Union européenne sont proches d’un accord commercial imposant un tarif de base de 15 % sur les importations en provenance de l’UE. Cela est intervenu après l’annonce du président Donald Trump d’un accord commercial avec le Japon prévoyant également un tarif de 15 % sur les importations aux États-Unis.

Les analystes estiment que ces développements atténuent les incertitudes liées à la politique tarifaire de Trump, alors que l’échéance du 1er août pour l’entrée en vigueur des nouveaux tarifs « réciproques » approche.

Avec environ un quart des entreprises du S&P 500 ayant publié leurs résultats du deuxième trimestre, ceux-ci ont été globalement solides : 67 % ont dépassé les estimations de revenus et 88 % celles des bénéfices par action.

Forte croissance d’Alphabet et investissements dans l’IA

Alphabet et Tesla ont dominé les résultats publiés après la clôture mercredi. Le chiffre d’affaires d’Alphabet au deuxième trimestre a augmenté de 14 % en glissement annuel, atteignant un sommet historique de 96,4 milliards de dollars, porté par ses divisions clés recherche et cloud.

Cependant, les investissements massifs dans l’intelligence artificielle ont pesé sur les marges. Alphabet intègre l’IA dans son moteur de recherche pour faire face à la concurrence de start-ups telles qu’OpenAI et Perplexity, et utilise l’IA pour améliorer l’efficacité de ses campagnes publicitaires.

Les revenus publicitaires ont augmenté de 10,4 % pour atteindre 71,3 milliards de dollars, tandis que ceux du secteur recherche ont progressé de 11,7 %. Le cloud a enregistré une croissance de 32 % à 13,6 milliards.

Les investisseurs surveillent comment Alphabet monétisera ses importants investissements en IA, les dépenses d’investissement devant augmenter de 13 % cette année à environ 85 milliards, contre 52,5 milliards en 2024.

Les actions d’Alphabet ont gagné plus de 2 % après la clôture.

Tesla prévoit des « trimestres difficiles »

L’automatisation reste au cœur des préoccupations de Tesla, qui espère que ses ambitions en matière de véhicules autonomes et de robotique créeront de nouvelles sources de revenus dans un marché automobile en déclin.

Le PDG Elon Musk a mis en garde contre les difficultés liées à l’expiration d’un crédit d’impôt fédéral pour les véhicules électriques. Il a déclaré aux analystes :
“Je ne dis pas que cela arrivera, mais cela pourrait — vous savez, le quatrième trimestre, le premier trimestre, peut-être le deuxième trimestre, mais une fois que nous atteindrons l’autonomie à grande échelle dans la seconde moitié de l’année prochaine, certainement d’ici la fin de l’année prochaine, je serais surpris que l’économie de Tesla ne soit pas très convaincante.”

Dans une interview accordée au Wall Street Journal, Musk a déclaré que Tesla en est encore aux « premières étapes » de ses ambitions pour la conduite autonome.

Les revenus de Tesla ont chuté de 12 % à 22,5 milliards, avec un bénéfice net en baisse à 1,17 milliard contre 1,4 milliard l’année précédente. Les actions ont reculé de plus de 4 % en après-clôture.

Attente des données économiques et décision de la BCE

Les marchés attendent la publication des indices PMI préliminaires de l’industrie et des services américains pour juillet. Une légère baisse du PMI manufacturier à 52,7 et une légère hausse du PMI des services à 53,0 sont anticipées. Des valeurs supérieures à 50 indiquent une expansion.

Malgré l’incertitude autour des tarifs, l’économie américaine montre des signes de résilience, avec des marchés actions à des niveaux record, des ventes au détail solides et un moral des consommateurs en amélioration. Les craintes d’inflation liées aux tarifs ne se sont pas encore matérialisées, mais les analystes avertissent que leurs effets pourraient se faire sentir dans les mois à venir.

La Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux inchangés à 2 % lors de la réunion du 24 juillet. En juin, elle a abaissé ses taux de 25 points de base en raison des signes d’inflation en baisse et d’une croissance faible dans la zone euro, tout en signalant une pause en juillet en raison des incertitudes commerciales.

Les analystes d’Erste Group ont déclaré :
“Les prochaines étapes de la BCE seront fortement influencées par l’évolution du différend tarifaire et son impact sur les attentes de croissance.”

Le Financial Times a également rapporté que l’accord commercial UE-États-Unis prévoirait un tarif de 15 % sur les importations européennes, mais des exemptions pour certains produits comme les spiritueux et les dispositifs médicaux. Cependant, si aucun accord n’est conclu d’ici le 1er août, l’UE pourrait imposer des droits de rétorsion d’une valeur pouvant atteindre 93 milliards d’euros.

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, en investissement ou de toute autre nature professionnelle. Il ne doit pas être considéré comme une recommandation d’acheter ou de vendre des titres ou instruments financiers. Tous les investissements comportent des risques, y compris la perte possible du capital investi. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Vous devez effectuer vos propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre toute décision d’investissement.