BB Seguridade: JPMorgan rebaixa recomendação, pois espera desaceleração no crescimento dos lucros
13 Décembre 2023 - 2:12PM
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O JPMorgan rebaixou a recomendação para ação do BB Seguridade de
compra para neutro, pois espera uma desaceleração no crescimento
dos lucros devido a desaceleração no crescimento dos prêmios
emitidos no segmento rural e seguro de vida, normalização da taxa
de perda em áreas rurais, bem como menor resultado financeiro.
A equipe de research do banco comenta que ainda espera um
crescimento de lucro por ação (EPS, na sigla em inglês) em um
dígito baixo em 2024, apesar do vento contrário da Selic. No
entanto, analistas vêem o BB Seguridade (BOV:BBSE3) com uma das
menores taxas de crescimento de EPS composta anual de 2023 a 2025,
atingindo 5%.
Além disso, a ação do BB Seguridade teve um forte desempenho nos
últimos dois anos (retorno total de 77% em comparação com 17% do
Ibovespa), principalmente explicado por revisões do lucro por ação.
No entanto, analistas não esperam que esse seja o caso daqui para
frente.
Com relação ao lucro, o JPMorgan estima uma taxa de crescimento
anual composta (CAGR) dos lucros de 5% de 2023 a 2025, ficando
abaixo de outras instituições financeiras na América Latina, como
Bradesco, Stone e XP, que têm uma CAGR de 20-25%, e Itaú, B3,
PagSeguro, BTG, com cerca de 10 a 15%. Para o ano de 2024
especificamente, o banco espera um crescimento de EPS de 4%. Dessa
forma, traçou o preço-alvo de R$ 38 por ação.
Por fim, JPMorgan afirma que prefere XP e PagueSeguro entre as
instituições financeiras não bancárias e Itau e Nubank entre os
bancos.
Informações Infomoney
BB SEGURIDADE ON (BOV:BBSE3)
Graphique Historique de l'Action
De Août 2024 à Sept 2024
BB SEGURIDADE ON (BOV:BBSE3)
Graphique Historique de l'Action
De Sept 2023 à Sept 2024
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