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16/1/2009 07:42
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pounet2
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ci joint un article de la SEC pour réfléchir avant de day trader
LE DAY TRADING
Un day trader est une personne qui achète et vend des titres dans la journée dans l'espoir de voir leurs cours monter ou baisser quelques instants après l'achat, et engranger rapidement de substantiels profits.
Introduction - Avertissements
Qu'est-ce que le day trading ?
Le pour et le contre du day-trading.
Que faut-il pour commencer ?
La journée d'un day trader.
Stratégie de day trading
Trouver les plus hauts et les plus bas.
Les types d'ordres
Recommandations
Comment choisir un titre ?
Les questions à poser aux courtiers avant d'ouvrir un compte.
A lire
Introduction - Avertissements
L'activité des day traders, le day trading, est extrêmement risqué et peut entraîner des pertes financières importantes dans un laps de temps très court. Si vous êtes un day trader ou si vous envisagez le devenir, vous pouvez lire l'article francisé du SEC "Day Trading : Your Dollars at Risk" (FR), où vous trouverez de nombreux avertissements et conseils (US) concernant le online trading et le day trading.
Le président de la SEC, Arthur Levitt, précisait : "Je suis inquiet que nombre de day traders soient si peu conscients des risques importants auxquels ils s'exposent. Je suis également inquiet du fait que certaines personnes puissent être leurrées par de fausses affirmations relatives aux fait que le day trading est une méthode sûre pour devenir riche".
L'ETA (Electronic Traders Association) fournit une liste des points auxquels il faut préter attention lorsqu'on on envisage de se lancer dans le day trading.
Le Conseil du Connecticut (Connecticut Council) propose un questionnaire destiné à vous aider à préciser si le day trading est fait pour vous ou pas.
D'après les dernières statistiques, seuls 11 ou 12% des day traders arrivent à en vivre ! les autres perdent de l'argent ou surgissent avec un fusil dans chez leur courtier et font un carnage à coup d'arme à feux comme cela a défraillé la chronique il y a plusieurs mois !
Qu'est-ce que le Day Trading
Le day trading consiste à acheter puis revendre une action de telle façon qu'à la fin de la journée vous n'ayez aucune action en poche mais seulement des liquidités. Soit vous achetez une action le matin que vous revendez avant la clôture. Si vous faites du "short selling" (achat à découvert), vous couvrez votre position avant la fin de la journée.
Il s'agit d'une définition qu'il n'est pas toujours possible d'appliquer au pied de la lettre. Il arrive parfois (par erreur ou volontairement) que vous soyez encore en possession de titres après la clôture du marché. Si vous pratiquez ainsi assez régulièrement, vous n'êtes plus un day trader, mais un investisseur.
Exemple : A 10H00 vous apprenez que la société Cétoubénef fera un passage TV sur CNN à 11h00. Vous achetez 300 actions Cetoubénef à 7 $ l'action. Lorsque le CEO de la société commence à faire son speach, le titre progresse à 10 $, et vous en profiter pour revendre les titres avec une plus-value de 900 $.
La différence entre day-trading et investissement tient dans le fait que lorsque vous investissez, vous pariez sur la société, alors que dans le day trading, vous pariez contre les autres day-traders sans vous soucier de la société ni de son activité.
Ce qui est sûr, c'est que le day trading n'est pas une façon simple de s'enrichir. Ce sont de longues heures de travail associé à un risque élevé de perdre beaucoup.
Le pour et le contre du Day Trading
1: Vous êtes votre propre patron.
2: Vous travaillez quand vous voulez.
3: Un investissement de départ minime.
4: Vous travaillez depuis chez vous.
5: Si vous êtes bon, vous pouvez en vivre.
1: Vous devez gérer votre temps.
2: Les pertes peuvent être importantes.
3: Pas d'assurance santé, congés payés, retraite, ...
4: Activité très stressante si mal maîtrisée
5: Pas de garantie de succès.
6: Beaucoup de paperasse, surtout au moment de la déclaration d'impôts.
7: Attention au dos, poignets, et yeuxSore back, sore wrists and sore eyes
8: Vous ne travaillez pas, vous n'êtes pas payés, ou pire, vous travaillez, mais vous perdez de l'argent.
9: Ca peut devenir une drogue et prendre le pas sur votre vie.
Que faut-il pour commencer ?
1 : L'argent
Si vous le pouvez, partez avec un capital de départ d'au moins 10 000 $ que vous pouvez vous permettre de perdre en totalité. Certaines personnes démarrent avec moins et d'autres avec plus. Comme nous l'avons déjà indiqué, c'est toujours étroitement lié à votre situation personnelle. La notion de MOYENNE est essentielle dans le day trading. Il est toujours plus agréable de se rappeler les jours où l'on a gagné 1000 $. Mais si cela arrive une fois par semaine, et que les 4 autres jours vous perdez 300 $ par jour, vous êtes perdant de 200 $ en fin de semaine.
Une des suggestions possibles consiste à prendre une feuille de caclul sur un tableur et d'y inscrire votre objectif pour vos 30 premiers jours de day trading. Si vous n'atteignez pas cet objectif, retirez-vous, et restez-en là.
2 : Un compte chez un courtier
Il existe de nombreux courtiers prêts à passer vos ordres moyennant une commission. Certains sont meilleurs que d'autres, et certains sont plus économiques. Ne regardez pas les frais de courtage comme le seul élément essentiel de choix d'un courtier. La vitesse à laquelle vos ordres seront exécutés doit également être jaugé avec attention. Nous ne recommandons pas ici tel ou tel courtier. Nous vous invitons seulement à observer les messages publiés par différentes sources mais aussi sur les forums financiers (newgroups et sites web) pour faire votre choix.
3 : L'ordinateur et l'accès à Internet
Le principe de fonctionnement du day Trading est basé sur la vitesse. La vitesse pour recevoir une information, et votre réactivité. La présence d'un ordinateur vous permet des temps de réponse optimum. A quoi doit-on avoir accès ?
A l'information comme les communiqués de presse, les dépêches, les cotations, les graphes, etc ...
A votre courtier
4 : Des nerfs d'acier
Quelqu'un disait que pour savoir si vous êtes un bon day-trader, il suffit que vous placiez 10 000 $ arrosé d'essence dans votre jardin, et que vous y mettiez le feu. Si cela vous rend nerveux (accélération des battements de coeur, sueur, ...), c'est probablement que vous n'êtes pas un bon day-trader.
5 : Une personnalité appropriée
Un même travail ne siera pas à tout le monde. Dans le day-trading, à un instant T, vous devez être capable de réagir vite sans hésitation, et à un autre vous devez être capable d'attendre une opportunité. Vous devez faire abstraction des pertes que vous avez subi, tout en vous rappelant pourquoi vous les avez perdu. On distingue 3 vertus principales chez le day trader :
Patience
Flexibilité
Discipline
6 : La cotation en temps réel (level II)
Pour réussir dans le day trading, il est impératif de disposer d'un système de cotation en temps réel. L'accès à ce type de service peut vous coûter de 75 à 300 $ par mois. Un des fournisseurs de ce type de service est PC Quote.
La journée d'un day trader
La journée d'un day trader commence 2 heures avant l'ouverture du marché. L'heure dépend de votre fuseau horaire. En France, elle débutera vers 13h00 pour le Nasdaq. Il se connecte sur son ordinateur et lit les journaux comme USA Today ,CBS. Il regarde la situation des marchés européens pour voir ce qu'ils font.
Il étudie les informations propres aux actions qu'il détient ou qu'il envisage d'acquérir. La plupart des sites web proposent cela gratuitement. Il se connecte chez son courtier et vérifie l'état de son compte titre. C'est très important, car il arrive, lors d'une journée chargée, que le day trader ou son courtier fasse des erreurs et que celle-ci ne soit découverte qu'une semaine plus tard.
Maintenant le day trader doit avoir les ides à peu près claires sur l'orientation que devrait prendre le marché et avec quelles actions il envisage de jouer. Il se connecte en suite sur son forum favori (trading board) où les autres day tarders échanges informations et idées. Il y restera connecté toute la journée.
Le day trader a en moyenne toujours 4 fenêtres ouvertes simultanément :
Le courtier pour passer les ordres
Le forum
Les cotations
Les nouvelles
Sans oublier de nombreuses autres fenêtres qui s'ouvriront et se fermeront tout au long de la journée (graphes, messagerie, ...)
Il passera les 7 heures suivantes à sauter d'une fenêtre à l'autre pour essayer de trouver la bonne opportunité et passera des ordres. Sans oublier la mise à jour rapide de son tableur à chaque fois qu'il passera un ordre (achat ou vente)
Lors de la fermeture du marché, il a l'habitude de faire une pause. Après le dîner, il étudie les transactions du jour, et commence à étudier les graphiques pour le lendemain. Cela peut lui prendre en moyenne 3 heures chaque soir. La journée d'un day trader dure en moyenne 12 heures avec une dizaine d'heures en plus réparties sur le week-end.
Stratégies de Day Trading
Il n'y a que 2 façons de faire de l'argent. Le cours de l'action évolue dans une direction et vous faites le pari qu'il va :
soit continuer dans cette direction,
ou changer de direction.
C'est juste une histoire d'orientation. Nous laisserons de côté le cas où le cours ne bouge pas, puisque dans ce cas c'est une opération blanche (hors frais de transaction).
Il est plus facile d'avancer dans le sens du trafic que de rouler à contre-sens. Tout comme il est plus simple de se laisser tirer par un chien qui à reconnu un congénère de l'autre côté de la rue que de lui faire rebrousser chemin. De la même façon pourquoi feriez-vous le pari que le cours d'une action va changer d'orientation ? Bien entendu cela arrive, et même souvent, mais à moins que vous ne sachiez quelque chose que les autres ignorent, il n'y a à priori aucune raison de penser que la tendance va s'inverser. De toute façon, même si vous n'y connaissez rien, vous avez 1 chance sur 2 de choisir la bonne tendance ! Si en plus vous misez sur la direction actuelle du titre, vous avez semble-t-il encore plus de chances de gagner.
Maintenant, aucun titre ne monte ou ne baisse en droite ligne. Ils changent tous continuellement de direction. Le travail d'un day trader consiste à identifier les faux changements des vrais. Si vous avez la capacité à distinguer ces 2 types de changements de direction, vous pouvez devenir riche, très riche. On appelle ça, trouver le vrai haut ou vrai bas (true top ou true bottom) d'une action.
Maintenant, si vous êtes un day trader, vos vrais hauts ou vrais bas seront différents de ceux d'un investisseur à long terme. Ce qui peut être un vrai changement de direction pour un day trader sera peut être un faux changement de tendance pour un investisseur à long terme.
Pour trouver ces tendances, vous devez avoir accès aux cotations en temps réel ainsi qu'aux 4 informations suivantes : Le cours précédent, les volumes échangés, le ASK et le BID.
Si une action monte, le dernier prix devra atteindre le ask. Alors que le cours d'une action atteint son plus haut, le volume commencera à diminuer, et le dernier cours va commencer à baisser entre le ask et le bid pour finalement atteindre le bid. C'est le signal que le cours est sur le point de changer de direction. Quand un titre est en baisse, on observe un phénomène inverse. Le dernier cours atteint le bid et dès que le cours atteind son plus bas, le volume diminue et le dernier cours va tomber entre le bid et le ask. C'est le signal.
Cela prend quelques temps pour apprendre tout ça, et vous devez être attentif. Mais rassurez-vous cela vient vite. La première fois c'est dur de repérer le haut ou le bas exact, mais avec de la pratique, vous pourrez même l'anticiper.
Trouver les hauts et les bas
Il existe plusieurs stratégies de day trading, vous devez trouver celle qui vous convient le mieux. Cela dépend de vos habitudes de travail, vos dispositions personnelles et votre aversion du risque. Vous pouvez également combiner plusieurs de ces startégies.
1: Technique
Cette stratégie consiste à observer les graphes de différentes valeurs afin d'essayer de déterminer quand une action s'apprête à prendre telle ou telle direction. Si cela paraît simple à priori, en réalité, il n'en est rien. Cette stratégie est certainement la plus dure et la plus longue à maîtriser. Il y a plusieurs éléments qui doivent être identifiés en association avec les volumes échangés. Il existe divers logiciels ainsi que différents sites Internet qui feront ça pour vous.
Exemple. Le graphe montre que EDS repart à la baisse chaque fois qu'il atteint les 40 $, et soudainement EDS passe la barrière des 40 $. On appelle ça une rupture de résistance. Il y a de grandes chances que son cours continue à progresser pour un moment.
2: Actualité
Il s'agit de regarder ou d'écouter les principales sources d'informations et d'anticiper la réaction des autres day traders. Les informations consistent en l'annonce des résultats, de rapprochements, d'un nouveau produit, d'un nouveau patron. Nombre de day trader garde leur télé allumée sur CNN tout au long de la journée pendant qu'ils passent leurs ordres. Il existe également des sites web qui, moyennant finance, vous proposent l'actualité des entreprises, ... et certains vous proposent une période d'essai gratuite.
Exemple : Vous venez d'apprendre qu'un des responsables de la société BAMM sera interviewé ce soir sur CNN. Vous pensez que le titre va monter uniquement en vous fiant à cette information.
3: Momentum
La théorie qui se cache derrière ce concept réside dans le principe de continuité. Autrement dit, si le cours d'une action progresse dans une certaine direction, il continuera à progresser dans ce sens. C'est certainement la strategie la plus sûre et la plus simple à suivre, mais encore une fois il n'y a rien de certain.
Exemple : EGGS a progressé toute la journée d'hier et à continué jusqu'à ce matin. Le titre va certainement continuer à monter.
4: Secteur
Si les valeurs d'un secteur économique considéré progressent dans une même direction, il y a de grandes chances que les autres actions de ce secteur suivent.
Exemple les actions de General Motors s'envolent. Il y a fort à parier que celles de Ford en fassent autant.
Les types d'ordres
De nombreuses entreprises et sites web font pour vous tout ce que nous venons d'évoquer et vous indiquent quand vous devez acheter et quand vous devez vendre, tout ça moyennant finance bien entendu. Quant à la qualité de l'information, il y a de tout !
Quand vous débutez, vous pouvez être tenté d'utiliser leurs services. Pourquoi pas, mais les spécialistes pensent qu'il convient au plus vite de prendre seuls vos décisions.
Une autre chose à propose de la stratégie à utiliser, si l'une d'elles marche pour vous, conservez là, et si celle que vous appliquez ne donne rien, changez-en ! Sur le papier ç'est une évidence biblique ! Les meilleurs day trader sont des gens flexibles qui s'adaptent en fonction du marché. Si vous avez fait des plus-values avec un titre ou une méthode particulière depuis un mois et que vous commenciez à perdre, votre instinct vous invitera à poursuivre dans la même voie alors qu'il est peut être préférable de changer votre fusil d'épaule. C'est souvent plus facile à dire qu'à faire.
Avant de regarder les différents ordres, nous rappelons ici que chaque action dispose de 2 cours, le BID et le ASK.
Le ASK est le prix auquel vous pouvez acheter l'action
Le BID est celui auquel vous pouvez le vendre.
La différence entre ces 2 prix constitue ce que l'on appelle le spread. Si le spread vaut par exemple 1 $, cela signifie que si vous acheter une action et que vous la revendez immédiatement après, vous perdez 1 $
Il existe différents types d'ordres, chacun avec des avantages et inconvénients.
Au prix du marché (Market Orders) : Cela signifie que vous achèterez ou vendrez vos titres au prochain cours, quel qu'il soit. Avec ce type d'ordre, vous êtes dépendant de la réactivité de votre courtier. Soyez très prudents avec ce type d'ordre et notamment dans le cas d'un marché agité, et surtout ne placez jamais ce type d'ordre avant l'ouverture de la bourse. Avantage, ces ordres sont exécutés rapidement. Inconvénients, vous ne savez jamais à l'avance à quel cours votre ordre sera exécuté.
A cours limité (Limit Orders) : Dans ce cas vous indiquez un prix et votre ordre sera exécuté, dans le cas :
d'un achat, si le cours de l'action est inférieur ou égal au prix que vous avez indiqué
d'une vente, si le cours est supérieur ou égal à celui que vous avez donné.
Avec ce type d'ordre, vous n'avez pas de surprise quant au cours d'exécution de vos ordres. Par contre dans un marché agité, il est possible que votre ordre ne soit jamais exécuté.
Ordres Stop (Stop Orders) : On utilise ce type d'ordre pour acheter ou vendre des titres dès que le cours à atteint un certain prix. On utilise en général ce type d'ordre pour limiter ses pertes ! Certains courtiers ne permettent pas de passer des ordres stop sur le Nasdaq. Si vous ne pouvez pas placer un véritable ordre stop, gérez-les mentalement (sur un tableau par exemple).
Exemple Vous avez acheté des titres EGGS à 4 $, et ils sont maintenant à 10 $. Vous placer un ordre stop de vente (sell-stop) à 9 $ de telle façon que si le cours chute vous soyez assuré d'une plus-value de 5 $ par action.
Il existe 2 types d'ordres stop :
L'ordre stop au marché (stop market) s'active quand le cours atteint un certain prix, sans garantie du prix auquel sera exécuté votre ordre.
L'ordre Stop limité (stop limit)est également activé à un certain prix, amis dans ce cas n ordre à cours limité est placé, vous garantissant un prix d'exécution.
Dans la journée (Day Order) : Un ordre à la journée reste valable soit jusqu'à ce qu'il soit exécuté, sinon il est annulé en fin de journée à la clôture du marché.
Jusqu'à annulation (Good Till Cancelled) : Ce type d'ordre est valable soi jusqu'à ce que vous l'ayez annulé, soit qu'il ait été exécuté, ou qu'un délai de 30 jours ce soit écoulé.
Les recommandations
Pas de précipitation
Le premier conseil que l'on puisse donner est de ne pas se précipiter. la meilleure façon de perdre rapidement (très rapidement) de l'argent est soit de jouer à la loterie ou de passer de nombreux et rapides ordres. Votre but premier n'est pas de passer le maximum d'ordres mais d'acquérir la connaissance sans y laisser votre chemise. Vous ne gagnerez pas d'argent les 3 premiers mois selon certains. Utilisez ce temps pour apprendre à moindre coût, en ayant de plus en plus confiance en vous.
Ne passez pas d'ordre si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre
C'est essentiel pour deux raisons. La première, c'est que les day traders perdent de l'argent. La seconde, si vous ne pouvez pas vous permettre de l'argent, vous ne serez pas à même de faire des choix impariaux, et passer vos ordres sans faire intervenir un côté émotionnel. Si vous avez constament à l'esprit vos prochaines traites à payer, vous ne ferez jamais fortune dans le day trading.
Soyez très sélectif dans le choix de vos ordres.
C'est facile de s'abstenir de passer un ordre. Vous ne perdrez pas un centime en évitant de passer un ordre. Un ordre raté peut être bénéfique, vous voyez les effets (gains ou pertes) de votre ordre manqué sans risqué quoi que ce soit. Je suggérerais à un nouveau venu d'attendre le bon moment avant de passer un ordre pour de bon. Un bon coup peut ne se présenter qu'une fois par semaine, et il y a de grande chance qu'il soit rentable dans plus de 80% des cas. Encore une fois, essayez d'éviter de perdre de l'argent, et apprenez à partir de ce que vous observez sur le marché. A la longue, l'expérience vous acquierez, à coup réduit vous profiterez, et confiance en vous vous aurez pour passer vos ordres quand la situation n'est pas idylique !
Ne passez pas d'ordre à très courte échéance
On parle ici des ordres d'achat suivi d'un ordre de vente dans l'heure qui suit (ou moins). Laissez ça au day traders plus expérimentés. Contentez-vous des titres que vous conserverez plus longtemps. Encore une fois ne vous attendez pas à gagner un mois de salaire en moins d'une heure. Achetez un petit nombre de titres (une centaine ?) de telle façon que vous ne soyez pas trop perturbés si jamais son cours venait à baisser un tantinet. Rappelez-vous que le but premier est l'apprentissage? Regardez comment le titre évolue, l'évolution du marché. Soyez attentif à ce qui se passe quand vous gagnez ou perdez de l'argent. A la longue, vous identifierez des indices et développerez un 'feeling' pour le marché.
Evitez d'investir à la lecture des News.
N'essayez même pas d'acheter des actions à la lecture des infos diffusées sur CNBC. Le jeux est perdu d'avance pour les apprentis day traders. Pour gagnez de l'argent avec ces actions, vous aurez besoin d'être rapide, très rapide, avant que des millirers d'autres day traders lisent CNBC. Ils vous batteront presque toujours. Ne perdez pas votre temps avec ce genre de jeu. De manière générale, éviter de passer des ordres sur les nouvelles que vous lisez dans les autres media spécialisés dans la diffusion d'actualité. Si un titre est encensé sur le site Barron ou du Wall Street Journal, son cours va progresser dès le lendemain, mais il sera trop tard pour l'acheter. Les news ont déjà été pris en compte.
Lisez tout ce que vous pouvez
Lisez les ouvrages consacrés à cette activité (malheureusement en anglais). Gardez bien à l'esprit qu'ils ne fournissent pas de solution magique pour vous faire devenir riche. Répétons que le but est de vous permettra d'apprendre une chose après l'autre comment vous positionner dans le day trading. Le contenu du forum dédié au day trading du site Silicon Investor fournit une excellente qualité d'informations en provenance directe des day traders.
Ne jouez pas avec vos émotions
Si vous faites intervenir le facteur émotionnel dans vos ordres, vous aurez les plus grandes difficultés à gagner de l'argent. C'est une raison supplémentaire pour débuter avec des ordres d'une centaine d'action, voir moins.
Pensez à la simulation
Pour débuter, pourquoi ne pas envisager de simuler vos ordre. Si vous le faites, pensez à noter chacun de vos ordres d'achat et de vente au fur et à mesure. Sinon, vous risquez d'en oublier et de ne garder que ceux qui vous ont été favorables. Ne vous leurrez pas vous-mêmes. Ayez la sagesse de reconnaître qu'il est plus facile de gagner virtuellement que réellement, car l'aspect émotionnel n'intervient pas ou presque.
Achetez bas, vendez haut
Il y a autant de bonnes techniques qu'il y a de bons day traders. Cependant pour les nouveaux venus, certains recommandent d'acheter à cours limité sur un marché en hausse.
Le choix des titres sur lesquels vous allez parier, dépend du type de marché et de votre stratégie.
L'exemple suivant est issu d'une expérience réelle la semaine du 11/1/99. Cette semaine, le marché était très volatil, parfais pour le day-trading. Le day trader cherchait les titres faisant l'objet de gros volumes d'échange. Il arrêta son choix sur SEEK. Il s'échangeait entre 70 et 80 $ avec ce plus haut et le plus bas atteint dès les 15 premières minutes de séance. Pendant le reste de la journée, le cours a oscillé entre 72 et 78 $. Le day-trader a observé le titre le lundi. Les 4 autres jours de la semaine il pensait acheter le titre lorsque il passerait sous la barre des 73 ou 74 $, et le revendre au dessus de 75 ou 76 $. En se basant sur ce principe, on pouvait raisonnablement faire l'aller et le retour 3 ou 4 fois par jour sans conserver les titres plus de 30 minutes.
Rappelez-vous que vous êtes seul responsable de vos choix. N'achetez ni ne vendez jamais de titres en vous basant sur les conseils d'une seule personne. Utilisez les recommandations seulement comme un point de départ, et faites toujours vos propres recherches pour vous faire votre propre avis.
Comment choisir un titre ?
Rappelez-vous que chaque fois que vous achetez un titre, quelqu'un le vend, et vice-versa. Demandez-vous pourquoi ce quelqu'un fait ce qu'il fait, et ce qu'il peut savoir et que vous ne savez pas !
N'achetez jamais un titre sans savoir ce que vous attendez de lui, et quand vous envisagez de le revendre, soit à la hausse soit à la baisse.
Laissez de coté le short selling, les margin account, et les options jusqu'à ce que vous les maîtrisiez complètement. La plupart des day-traders ne les utilisent jamais.
Ne faites pas intervenir de sentiments, ni d'émotions sur un titre particulier.
Limitez vos pertes dès que possible et laissez grossir vos profits.
Jusqu'à ce que vous soyez un day-trader habitué, n'achetez ni ne vendez jamais pendant la première heure de cotation. On appelle ce moment l'heure de l'amateur.
Rappelez-vous que pour faire un bon trade, il faut qu'il y ait des mouvements et du volume.
Apprenez dès que possible à devenir autonome dans le choix de vos informations.
Les questions à poser aux courtiers avant d'ouvrir un compte
Depuis combien de temps existent-ils ? (2 ans est un minimum)
Combien de personnes sont présentes au support téléphonique, et en moyenne depuis combien de temps travaillent-elles dans la société ? (Il serait préférable que la réponse soit 1 an et plus. Un turnover trop important n'est pas un bon signe)
Ont-ils un accès direct à SNET, SOES ou chez les ECNs ? (Ils doivent avoir un accès direct chez les 3, cependant des sociétés comme E-Trade, ou Ameritrade peuvent convenir)
Chez quel ECN peuvent-ils emettre des ordre ? (Ils devraient tous avoir un accès chez Island, INCA serait un plus, et ARCA et REDI serait encore mieux.).
Quels sont les frais de transaction prélevés par chaque ECN ? (particulièrement important si vous envisgez de faire du After-Hours de manière significative)
Offrent-ils un système de routage d'ordres 'intelligent' ? (Comme celui d'ARCA avec MB Trading, ou encore celui proposé par Cybertrader. Disposer d'un tel mécanisme n'est pas indispensable, mais peut vous aider à être plus efficace)
Quelle est la taille minimum du compte ? (La plupart vous demanderont un minimum de 10 000 $. C'est suffisant pour apprendre, mais certainement pas pour en vivre)
Quel est le taux de commission ? Proposent-ils des réduction pour les premiers mois (pendant la phase d'apprentissage) ? (La plupart des courtiers spécialisés dans le day-trading demandent entre 20 et 25$ par ordre, avec des remises sur volume pouvant aller jusqu'à 14$ pour ceux qui passent dans les 600 ordres par mois. Les frais prélevés ne doivent cependant pas être le critère principal de choix du courtier)
Disposent-ils d'une interface spécifique ou via le web pour que les clients puissent voir leur situation financière, les ordres en cours, les ordres exécutés, ... ?
Quelle est le degré de fiabilité de leur logiciel de trading ? (C'est le point clé, et je vous parie qu'ils vous diront tous que leur logiciel est à toute épreuve, mais ne prenez pas cela pour argent comptant. Voyez de votre côté ce que l'on dit de leur logiciel dans les forums spécialisés de Silicon Investor par exemple. Demandez aux courtiers des noms de quelques uns de leurs clients afin de les contacter directement. Ce point est essentiel)
Quelles sont les heures d'ouverture pour passer des ordres ? La plupart des courtiers sont ouverts pour des négociations hors marché quand le SNET ouvre à 9H00 du matin (heure de New York). De plus, nombre d'entre eux sont ouverts jusqu'à 16h15 ou 16h30. Certains d'entre eux proposent des heures d'ouvertures encore plus large pouvant aller de 8H40 jusqu'à 16h45 chez Castle Securities par exemple)
Est-ce que le support technique est joignable dans la journée ? Répondent-ils au téléphone immédiatement ? Sont-ils nouveaux dans cette spécialité ? ( Appelez leur support clients et posez leur plusieurs questions pour voir s'ils savent de quoi ils parlent).
Combien d'actions peuvent faire l'objet de 'short selling' ? (Si vous envisagez de faire du 'short selling', demandez-leur une liste des titres concernés et comparez-la avec celles des autres courtiers)
Demandez-leur enfin pourquoi vous devriez ouvrir un compte chez eux plutôt que chez un concurrent ? Qu'est ce qui fait que leur service est meilleur ? (S'ils ne peuvent pas vous donner une bonne réponse, vous en tirerez les conclusions qui s'imposent
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16/1/2009 07:56
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et maintenant un bon questionnaire
INVESTISSEUR ou JOUEUR PATHOLOGIQUE ?
Le Connecticut Council on Problem Gambling (CCPG) fondé en 1980 à pour but d'éduquer et d'informer les citoyens sur les risques et excès engendrés par les Jeux. Dans certaines conditions excessives, la Bourse peut être considérée comme un jeu. La question est de savoir si l'investisseur que nous sommes ne risque pas de devenir un joueur pathologique avec tous les excès qui en découlent.
En fin de ce document, vous trouverez un questionnaire pour savoir si vous êtes un investisseur ou un joueur !
Le texte ci-dessous est une traduction du site du CCPG.
Introduction
Quiz
Introduction
Certains investisseurs prennent des risques en spéculant de manière hasardeuse sur les marchés boursiers ou sur d'autres marches financiers.
Quand des personnes spéculent a outrance, et que leurs certitudes perturbent d'autres aspect de leurs vies, la spéculation devient un problème. Les excès liés aux spéculations aveugles peuvent survenir à partir de formes traditionnelles de paris comme les paris sportifs, les casinos ou la loterie. Cela peut aussi être un problème dans n'importe quelle transaction financière incluant les marchés financiers, quand on risque de l'argent pour en gagner plus. A partir de quel moment un investissement se transforme-t-il en un problème spéculatif ?
Le questionnaire proposé par le CCPG en fin de ce document vous alertera et vous conseillera sur d'éventuelles dérives auxquelles vous pourriez être confronté.
Tous les investissements comportent une part de risque. Les investisseurs doivent toujours mesurer le risque qu'ils sont prêts à prendre et choisir les investissements correspondant au niveau de risque qu'ils peuvent prendre. Le joueur pathologique peut trouver des opportunités de spéculation dans tous les secteurs des marchés financiers, en commençant par le simple achat de titres.
La plupart des investisseurs identifient clairement les buts à long terme comme les frais de scolarité de leurs enfants, ou leur retraite en sélectionnant des produits financiers correspondants à leurs attentes. Cependant un petit nombre d'investisseurs risquent de fortes sommes en bourse. Leurs buts est de faire rapidement beaucoup d'argent, afin de vivre le grand frisson. Ces "joueurs" jouent en bourse comme ils le feraient au casino.
Certains de ces investisseurs considèrent n'avoir jamais spéculés en considérant cela comme un jeu, tandis que d'autres reconnaissent l'avoir fait de temps à autres par pur plaisir du jeu.
Les investisseurs pathologiques recherchent les mêmes sensations dans les investissements financiers que dans le jeu de hasard. Leur comportement laisse apparaître une envie pathologique de jouer. L'envie pathologique de jouer peut s'apparenter à un état de manque ou une envie compulsive. C'est un désordre mental caractérisé par une obsession de jouer et fini par aboutir à des conséquences fâcheuses.
Pour savoir si vous ou une personne qui vous est chère est un spéculateur pathologique, répondez au petit questionnaire suivant. Les questions mettent en évidence les principales caractéristiques d'un besoin viscéral de jouer.
Quizz
1. Je recherche quotidiennement des informations sur l'état des mes investissements ainsi que des informations sur le passé et les prévisions de divers produits financiers.
Oui Non
2. La principale raison pour laquelle j'ai investi ou passé des ordres en bourse, était pour sortir d'un état de mal-être. Par exemple, pour échapper à mes problèmes, au stress, à l'anxiété, à la dépression, ...
Oui Non
3. J'ai ressenti de fortes sensations tant positives lorsque je gagnais que négatives lorsque je perdais en bourse.
Oui Non
4. Je me sens mal à l'aise lorsque je dois trouver rapidement le moyen d'utiliser les liquidités dont je dispose sur mon compte chez mon courtier.
Oui Non
5. Je suis agité ou irritable quand je ne peux pas spéculer en bourse. Par exemple quand je suis à court d'argent, en vacance, ou obligé de réduire mes investissements.
Oui Non
6. J'ai du augmenter mon portefeuille investi pour maintenir mon bien être ou mon état d'excitation.
Oui Non
7. Mes investissements sont devenus de plus en plus spéculatifs voir risqués.
Oui Non
8. J'ai investi plus d'argent en bourse que je n'ai le moyen d'en perdre.
Oui Non
9. Je me suis souvent engagé dans des investissements avec d'importants volumes. Par exemple pour déjouer les intentions du marché, etc.
Oui Non
10. Mes investissements sont largement influencés, voir forcés.
Oui Non
11. Je n'ai pas ouvert mes relevés de compte pour éviter d'avoir a penser a mes
pertes
Oui Non
12. J'ai emprunté de l'argent à ma famille, à mes amis, banques ou d'autres sources pour investir.
Oui Non
13. J'ai emprunté pour investir et je n'ai pas toujours remoursé mes dettes.
Oui Non
14. J'ai du recourir à un prêt relais pour palier à des investissements hasardeux.
Oui Non
15. J'ai menti à certaines personnes pour cacher le fait que j'avais investi en bourse, ou dans le but de cacher le montant de mes investissements.
Oui Non
16. Quand les pertes se sont accumulées, j'ai poursuivi mes investissements dans la même voie dans l'espoir de voir ma stratégie récompensée, ou que la chance revienne afin de refaire.
Oui Non
17. J'ai bien pensé arrêté d'investir, mais je ne pensais pas pouvoir le faire, ou j'en ai été incapable lorsque j'ai essayé de contrôler mes dépenses, de les ralentir ou de les stopper.
Oui Non
18. J'ai pris des risques concernant mon travail, ma famille ou d'autres centres d'intérêts dû au temps et a l'argent investi dans mes transactions financières.
Oui Non
19. J'ai commis des actes illégaux pour continuer à investir ou pour rembourser un prêt obtenu pour investir en bourse.
Oui Non
20. Je me suis déjà posé la question de savoir si je jouais en bourse de manière excessive.
Oui Non
Résultat =
0
1 ou 2
3 ou 4
5 ou 6
7 ou plus
Pas de problème
De possible problèmes dans l'avenir
De légers problèmes
Problèmes moyens
Problèmes importants
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